财务风险预警与信用评级技术要点.pptx

 Themis异常值财务风险预警与风险导向审计  －－掌握核心技术，所以倍受信赖;安然事件与审计要求;;; 中国财务报表的粉饰严重;传统财务风险预警中的单向求解误区; 1.传统财务预警指标只能反映某些风险特征，没有涵盖另一些风险； 2. 传统财务预警指标一旦出现，可能损失已经形成或无法全部挽回。 ; 复合求解例证;建模的要素、权重和级差人为因素大。 定性分析模型要求数据采集量庞大、时间长，采集成本高，数据差异化大，人为因素多。 定性分析模型要求数据多，贷后监控管理难度很大，无法对已贷款客户较快频率审查监控。 ;辨别函数模型的统计分析呈现非正态分布;财务风险预警正确的观点; Themis异常值信用评级技术是从日本引进世界最先进的定量化信用评级技术。20世纪80年代末期，伴随着日本金融危机的全面爆发，日本对美国信用评级提出严重置疑和严厉批判，日本本土信用评级技术被广泛重视起来。日本在上世纪50年代开始研究、80年代后期推出的Themis异常值信用评级技术在日本金融机构和资本市场应用后得到证实，其信用评级和预测风险的准确率远高于美国信用评级结果，因此该评级技术和相关产品覆盖了80%以上的日本银行、贷款机构、担保信托机构和大企业。同时韩国、中国台湾等国家和地区的大量金融机构也引进和应用了该技术产品，成为风靡东南亚的信用评级技术，美国彭博社等证券投资服务机构也引进了该项技术用于美国证券投资评级。 21世纪初，商务部研究院信用评级与认证中心引进该项技术，研发适合中国本土应用的Themis异常值技术。在经过4年不断改进，并经过数万中国本土数据统计分析测试后，Themis异常值信用评级技术成为我国拥有自主知识产权信用评级技术。目前，赛弥斯公司正在各领域使用Themis技术为中国各领域服务。 ;中国版研发、改造阶段经过4年的本土化改造，针对中国企业特点进行指标、参数、极差调整; Themis技术特点;; Themis信用评级模型的结构分析; 企业运营状况合理性分析; 财务指标间合理性分析; 同一指标变化合理性分析;企业指标的 “变化量”含义;企业指标的“水平” 含义;指标的“销售系数化”;指标的跨期对比原则;;债权债务周转期水平指标;债权债务周转期变化量指标;金融债务状况水平和变化量情况;实物性资产周转变化量;投资资产效率（水平）;异常值指标分析;经常收支合理性分析;Themis支付余力度;企业资产与销售合理性分析;;Themis案例1：美国安然公司破产早有察觉;Themis案例2：中国上市企业ST难逃法眼;Themis案例3：财务风险预警分析精辟准确;企业A－偿债能力指标;企业A－盈利能力指标;企业A－营运能力指标;企业A－经营发展能力指标;Themis异常值分析－总体得分;异常值分析结论;;Themis异常值分析－赊销赊购异常;Themis异常值分析－经常收支异常;Themis异常值分析－资产与销售异常;Themis异常值分析－借款异常;Themis案例－科龙;Themis案例－科龙;Themis案例－科龙; 商务部研究院是集经贸研究、信息咨询、新闻出版、教育培训等功能为一体的综合性社会科学研究与咨询机构，是商务部直属的事业单位。为顺应我国社会信用体系建设和信用评级与认证业务发展的需要，经商务部批准设立商务部研究院信用评级与认证中心。 商务部研究院信用评级与认证中心和商务部研究院信用管理部成立于1987年，是我国最早和最权威的从事信用管理研究和实践的机构，开创了中国商务信用风险管理之先河，被誉为中国商务信用管理的先行者和奠基人，迄今已走过24年的光辉历程。中国第一份企业资信报告、第一笔国际商账管理追收、第一笔国际保理业务，以及企业信用认证、企业信用管理行业标准等都诞生在这个机构。同时，商务部研究院信用管理部也是最早面向社会开展企业信用评级的机构。 ;掌握核心技术，所以备受信赖。 赛弥斯信用公司是一家掌握当前国际最先进财务风险预警独有技术、具有金融、投资、企业多方面风险预警评估研究与咨询能力的高科技企业，拥有多位国际和国内知名财务风险预警专家和信用管理专家。在银行信贷、企业信用管理、企业风险控制和内审、担保、小贷、保险、金融租赁、投资、股市预测、政府监管等各领域提供风险预警和评级系统解决方案，并提供包括企业赊销信用管理咨询、内审内控管理咨询、投资价值分析、企业财务安全