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第十三章 投资项目的不确定分析与风险分析 知识结构 不确定性和风险产生的原因 盈亏平衡分析 敏感性分析 风险分析 风险分析的基本方法 学习目标 掌握敏感性分析中的盈亏平衡分析及敏感性分析的原理和方法，熟悉风险分析的方法、不确定性和风险的产生原因，了解风险识别、风险估计、风险评价和风险应对方法。 13.1 不确定性和风险产生的原因 13.1.1 不确定性与风险产生的原因 不确定性与风险 项目经济评价所采用的数据大部分来自预测与估算，具有一定程度的不确定性，为分析不确定性因素变化对评价指标的影响，估计项目可能承担的风险，应进行不确定性分析与经济风险分析，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，为投资决策服务。 不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。经济风险分析应采用定性和定量相结合的方法，分析风险因素发生的可能性及给项目带来经济损失的程度，其分析过程包括风险识别、风险估计、风险评价与风险应对。 13.1 不确定性和风险产生的原因 13.1.1 不确定性与风险产生的原因 不确定性与风险产生的原因 1）由于主观原因导致的不确定性与风险：信息的不完全性和不充分性，人的有限理性。 2）由客观原因导致的不确定性与风险 ⑴市场供求状况的影响 ⑵技术变化所带来的影响 ⑶经济环境变化的影响 ⑷社会、政治、法律和文化方面的影响 ⑸自然条件和资源的影响 例：拟建某工业性生产项目，建设期