拟申报创业板(中小板)首发企业审核实务培训班课程笔记分析.ppt

IPO法律框架 《首发管理办法》第12条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用----证券期货法律适用意见（2007）第1号 多人共同控制 无实际控制人 国有资产重组导致控股股东发生变更 IPO法律框架 《首发管理办法》第12条“发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化”的适用意见----证券期货法律适用意见（2008）第3号 同一公司实际控制人下相同、类似或相关业务进行重组 被重组方起初即受同一公司控制权人控制 被重组进入的业务与重组前发行人业务具有相关性 重组方式遵循市场化原则 关注重组对发行人资产、收入、利润的影响 超过100%的运行一年 50%-100%保荐机构和律师尽职调查并发表意见 超过20%申报报表需包含重组完成后的最近一期资产负债表 发行审核理念 额度制（93-95） 审批制（96-2000） 核准制（2001-） 通道制、保荐制 强制性信息披露的市场化原则 保荐人负责制：尽职推荐和持续督导 合规性和合理性审核 发审委依法专业判断、独立审核 程序化、规范化、民主化 逐步缩小审核工作中的自由裁量权 注册制（最终目标） IPO发行审核程序 改制设立 尽职调查与辅导 制作申报材料 受理申请：5天 见面会：5天 发行部初审 反馈意见函 反馈意见回复 初审会 发审会