第一章投资银行概论分析.pptVIP

（四）专业队伍素质不高，人才建设有待加强 （五）监管模式存在缺点 目前我国采用分业监管模式。随着金融市场日渐复杂、金融机构的经营界限越来越模糊，分业监管的困难也越来越大。 三、提高我国投资银行竞争力的对策 （一）加快兼并重组步伐，实现集团化经营 投资银行规模的扩大可以通过自我积累逐步发展壮大，也可以通过并购来实现。国外投资银行的发展壮大主要是通过大规模的收购兼并完成。 2002年《证券公司管理办法》为设立大型证券控股集团提供了明确的法律依据。 （二）实行股份制改造，健全法人治理结构 通过股份制改造和上市，不仅可以补充资本金，使证券公司资本来源多元化，而且可以解决长期以来一股独大和所有者缺位的问题，有利于健全法人治理结构，充分发挥股东大会、董事会与监事会的作用，在赋予经营管理者相应权利的同时，加强对其的约束和监督。 （三）加速业务创新、产品创新，实行多元化经营 在三大传统业务的基础上，加速业务创新、产品创新，发展企业并购服务、投资咨询、顾问理财、风险投资、资产管理等新型业务，实现多元化经营，拓展利润空间。 补充阅读材料： 中国证券业协会公布2012年度证券公司会员经营业绩排名情况 /ljxh/xhgzdt/201305/P020130530532560243261.pdf 中信证券年度报告（2012） 机构名录 华尔街风暴昭示未来金融业新格局 作业： 1.简述投资银行的定义、特点及职能。 投资银行理论与实务 付庆华 2014春 教材： 郭红、孟昊主编：《投资银行学教程》，人民邮电出版社，2011。 参考教材： 1、张东祥：《投资银行学》，武汉大学出版社，2004。 2、马晓军：《投资银行学理论与案例》，机械工业出版社，2011。 第一章 投资银行概述 本章学习目的： 1.掌握投资银行的定义、特点与职能 2.掌握投资银行主要的发展模式 3.掌握投资银行的业务范围 4.掌握现代投资银行业务特点 5.了解我国投资银行的发展历史以及存在的问题 第一节 投资银行的基本概念 一、投资银行内涵 （一）投资银行的定义 美.罗伯特.库恩（Robert Kuhn） 1.投资银行是经营华尔街金融业务的金融机构。 2.投资银行是经营全部资本市场业务的金融机构。 3.投资银行是经营部分资本市场业务的金融机构。 4.投资银行是从事证券承销与交易的金融机构。 简明定义：投资银行是在资本市场上从事证券及相关业务的非银行金融机构。 （二）投资银行的特点 1.投资银行属于非银行金融机构，其经营对象是证券及相关创新、引申业务。 2.投资银行的本源业务是证券承销与交易。 3.投资银行依托资本市场主要为直接融资和长期融资提供服务。 债权或所有权 筹资者 投资者 资金 投资银行 资金 直接融资方式 贷款人 存款人 资金 债权 债权 资金 商业银行 间接融资方式 4.佣金是投资银行利润的基本来源。 5.投资银行的经营原则是在控制风险的前提下，注重业务开拓与创新，强调提供个性化服务。 6.投资银行的监管机构一般不是中央银行，而是专门监管机构。 表1一1 投资银行与商业银行比较 投资银行 商业银行 本源业务 证券（包括股票及债券）承销与交易 存贷款 融资功能 直接融资，较侧重于中长期融资 间接融资，较侧重于短期融资 利润基本来源 佣金 存贷利差 风险特征 一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小 一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行风险较大 经营方针与原则 在控制风险前提下更注重开拓 追求盈利性、安全性、流动性三者的统一，坚持稳健原则 监管部门 证券监管当局 银行监督机构或中央银行 （三）投资银行的发展模式 1.独立发展模式：分业经营体制下的主流经营模式 特点：法律明确