协整与误差校正实用技术.docVIP

222页 协整与误差校正 验证中国的财政收入和财政支出是否存在长期均衡关系？ 选择年度数据类型，在新建的workfile表中输入SR和ZC数据，然后分别取对数。并建立各自的对数变量记做：lnSR和lnZC。 画出lnSR和lnZC随时间的变化趋势图。 可以看出时间趋势是可能存在的，故在ADF单位根检验中选择模型3是比较合适的。 经过ADF检验表明，lnSR，lnZC均为I(1)单位根过程。 第一个图。T统计量检验为-1.255630均大于1%、5%、10%显著水平下的临界值-4.1249、-3.4889、-3.1727表明存在单位根。 对源数据进行一阶差分；……小于……，不存在单位根。 1.用EG两步法协整检验。对lnSR、lnZC做回归。得到回归图如下： 2.对残差序列resid进行单位根检验。（先产生新序列e，在命令窗口中输入：genr e=resid 然后再打开的e窗口下，进行单位根检验，选择回归模型1 none进行检验）得到如下检验结果： 由残差序列的单位根检验得知，此时t检验统计量为-3.859763，根据EG检验专用临界表（不能看上图的临界值。）此时样本数为58，此时临界值应该介于50——100之间，在5%显著水平下的临界值应该介于（-3.5，-3.4），可见残差序列e无单位根，表明序列lnSR，lnZC之间存在协整关系。 （4）同样的对lnSR lnZC序列进行Johansen协整检验（因为已知检验值lnSR lnZC 均为I(1)），可得如下结果，结果表明，在5%显著水平下，lnSR lnZC 序列存在一个协整关系。 View-cointergration Test 选择趋势项的那个 在5%显著水平下，17.4813715.41，所以拒接原假设（原假设是存在协整关系），接受备选假设，财政收入和财政支出存在协整关系；在1%显著水平下，不存协整关系。 在5%显著水平下，2.1888943.76，所以接受原假设，财政收入和财政支出之多存在一个协整关系。 （5）建立误差修正模型。 由得到的lnzc、lnsr之间存在的长期均衡关系，得到的方程： Lnzc=-0.079+1.05lnsr 然后，对lnzc、lnsr做一阶差分，分别记做：dlnzc、dlnsr。 对残差e序列做滞后一期，记为e1. 最后对dlnzc、dlnsr、e1做回归。 常数项C不能通过检验，所以去掉C再做一次回归。 最后得到，误差修正模型为：dlnzct=0.999dlnst-0.5026et-1+?t 估计出来的误差系项修正系数为-0.5026，他在统计意义上非常显著，表明系统存在误差修正机制，通过模型可以看出，短期财政支出的波动，分解成两部分：一部分是短期财政收入的波动；一部分是偏离长期财政收入额影响。显然，误差修正模型更全面反映了财政支出与财政收入之间的长期和短期的关系。误差修正项的系数反映了对偏离长期均衡 的调整力度，即短期波动偏离长期均衡的时候后，误差修正项将以0.5026的力度反向调整，从而将非均衡状态恢复到均衡状态。