金融风险管理课程设计要点分析.docVIP

目 录 实验：静态波动率的计算 ……………………………2 1.1 实验目的 1.2 基本原理 1.3 实验数据与内容 1.4 操作步骤与结果 金融风险案例…………………………………………4 2.1 案例一：98年香港金融保卫战2012年贵州茅台股票分析 股票代号600519 日期 收盘价 2012-12-3 200.19 2012-11-30 216.01 -0.076058 预期收益率= 0.000403 -3.953406 2012-11-29 219.28 -0.015025 方差= 0.000374 -0.797673 2012-11-28 218.39 0.004067 标准差= 0.019340 0.189472 2012-11-27 219.76 -0.006254 离散系数= 48.045785 -0.344157 2012-11-26 217.05 0.012408 0.620762 2012-11-23 222.23 -0.023585 -1.240291 2012-11-22 217.29 0.022480 1.141523 2012-11-21 218.65 -0.006239 -0.343424 2012-11-20 215.96 0.012379 0.619250 2012-11-19 214.05 0.008884 0.438515 2012-11-16 224.4 -0.047221 -2.462367 2012-11-15 227.25 -0.012621 -0.673364 2012-11-14 230.65 -0.014851 -0.788673 2012-11-13 228.06 0.011293 0.563077 2012-11-12 231.46 -0.014798 -0.785965 2012-11-9 234.81 -0.014370 -0.763798 2012-11-8 234.1 0.003028 0.135766 2012-11-7 237.47 -0.014293 -0.759834 2012-11-6 235.93 0.006506 0.315589 2012-11-5 242.92 -0.029197 -1.530455 2012-11-2 248.36 -0.022147 -1.165938 2012-11-1 249.4 -0.004179 -0.236876 2012-10-31 247.34 0.008294 0.408037 有关金融案例 金融风险防范案例：香港金融保卫战  2、主攻不下 10月－98年1月，主攻香港，国际投机家抛空1000多亿港元，打歼灭战；香港股价暴跌，不到一个月，恒指下跌6000多点，导致许多公司破产倒闭，一些中小银行出现挤提风险。但港币汇率保住了。（百富勤轰然倒下） 3、迂回战役 香港久攻不下，转战外围。而且逐步蔓延到全球。至98年7－8月 （1）韩国：韩元对美元汇率从820下跌至2000，汉城股价指数从900点跌倒300多点。30家财团一半破产倒闭。 （2）日本：日元对美元汇率从110跌至147日元，日经指数大幅下挫(21000-14000)。受此影响，东南亚国家的金融危机进一步加深股市汇市继续大幅下跌，可谓恶性循环。 （3）与此同时，俄罗斯爆发新一轮经济危机，卢布对美元汇率大幅贬值，从6.2一下子贬值到26，导致国债利率大幅上升(80-120%)，股票暴跌；政府无力偿还外债及国内债务。 （4）巴西、墨西哥等拉美国家货币汇率和股市双双暴跌，大量外资从这些国家抽离。 二、香港政府为什么要全面干预？ 1、保卫香港 我们知道香港一直以自由港而闻名于世，特区政府一直奉行自由市场原则，而这一次为什么会介入这场纷争？其目的是什么呢？从这场战斗开始起，特区政府一再声明“政府奉行不干预市场的原则”，但是如果有人怀着不良动机，企图破坏自由市场公平公正原则，损害香港投资者、企业和广大居民的利益，特区政府不会就手旁观。如果特区政府不应战，就会出现股市暴跌、港币大幅贬值的凄惨局面。据当时权威机构估计：恒生指数可能跌至3000点左右，港币将贬值50％左右。到那时香港金融市场将一片混乱，在港投资者和香港居民将会蒙受巨大损失，而投机商则从中获取暴利。例如：李嘉诚的长江实业和荣智健的中信泰富。 2、政治风险