金融市场与机构C17要点分析.pptVIP

2、银行资本金的数量会影响银行所有者（股东）的收益。 测度银行盈利性的基本指标有： 1）资产回报率（return of assets, ROA）：每1美元资产的税后净利润，它度量的是银行运作的效率。 ROA=税后净利润/资产 2）股东权益回报率（return on equity, ROE）：每1美元股权资本的税后净利润，它度量的是所有者的投资回报。 ROE=税后净利润/股权资本 ROA与ROE的关系：ROE=ROA ?EM 其中，EM—权益乘数（equity multiplier）：每1美元股权资本的资产量：EM=资产/股权资本 Copyright ? 2009 Pearson Prentice Hall. All rights reserved. 17-* 例如，高资本金银行最初拥有1亿美元的资产和1000万美元的资本金（股权资本），因此权益乘数为10。而低资本金银行的股权资本只有400万美元，因此权益乘数为25。假设两家银行的经营状况同样好，因此二者的资产回报率都是1%。结果：高资本金银行的股东权益回报率=1% ?10=10%，低资本金银行则为1% ?25=25%。低资本金银行股东的收益要远大于高资本金银行。所以银行的持有者不希望持有很多的银行资本金：当资产回报率给定时，银行资本金越低，银行股东的回报率就越高。 Copyright ? 2009 Pearson Prentice Hall. All rights reserved. 17-* 3、股东安全和收益的平衡：银行资本金能够降低银行破产的可能性，因此使股东的投资更为安全。但银行资本金也有成本，在资产回报率既定时，银行资本金越高，股东权益回报率就越低。为了确定银行资本金的数量，管理人员必须决定在多大程度上，他们愿意用较高资本金所带来的安全性的增加（好处）来平衡由较高资本金带来的较低的股东权益回报率（成本）。 在不确定性增加时，贷款发生大额损失的可能性增加，银行管理人员可能希望持有更多的银行资本金来保护股东。相反，如果他们有信心贷款损失不会发生，就可能希望减少银行资本金数量，以获得更高的权益乘数，从而提高股东权益回报率。 Copyright ? 2009 Pearson Prentice Hall. All rights reserved. 17-* 4、监管机构对银行资本金有一个最低限额的要求（即银行资本金要求）。由于银行持有资本金存在高成本，银行管理人员通常希望持有的资本金数量比管制机构所要求的水平要低。在这种情况下，银行资本金的数量由银行资本金要求所决定。 Copyright ? 2009 Pearson Prentice Hall. All rights reserved. 17-* 四、资产负债表外业务 资产负债表外业务（Off-Balance-Sheet Activities）包括金融工具的交易以及从收费和出售贷款等获得收入的业务，这些业务影响银行利润但不体现在银行资产负债表中。表外业务对银行越来越重要：自1980年以来，从这些业务中获得的收入占银行资产的百分比已经翻了一番。 1、出售贷款：也称为二次参与贷款，指的是一种合约，该合约规定可以出售某笔贷款的全部或部分现金流，从而将该贷款从银行的资产负债表中去除。银行通过以略高于原贷款金额的价格将其出售以获取利润。因为这些贷款的利率非常有吸引力，很多金融机构愿意购买它们，即使较高的价格意味着它们获得的利率比贷款的原始利率要低，通常会低大约0.15%。 Copyright ? 2009 Pearson Prentice Hall. All rights reserved. 17-* 2、获得收费收入：指银行通过向客户提供专业化服务并收取费用来获得收入。包括：代表客户进行外汇交易、通过代客户收取抵押贷款的利息和本金来对抵押贷款证券进行支付、通过银行承兑来为债务证券提供担保，以及提供信贷额度支付等。 3、交易业务和风险管理技术：银行管理利率风险的努力使得它们从事金融期货、债务工具期权和利率互换交易。银行也会参与国际银行业务，在外汇市场上进行交易。这些市场中的所有交易都是表外业务，对银行的资产负债表没有直接影响。尽管在这些市场中的交易活动通常能降低风险或有助于其他银行业务，但银行也试图看清市场走势并进行投机。这种投机可能是风险很高的业务，而且事实上也导致了一些银行的破产，如1995年巴林银行的倒闭等。 Copyright ? 2009 Pearson Prentice Hall. All rights reserved. 17-* 五、衡量银行的表现 1、银行的损益表：影响银行获利能力的收入和费用来源。 1）营业收入（Operating Income）：是银行进行的经营活动所取得的收入。银行营业收入的大部分是由其