信贷衍生品：建模和计算(新展银行林卫东)要点分析.ppt

信贷衍生产品：建模和计算 林卫东 摘要 引言 信贷产品 法规和文档(Legal and Documentation) 行业规范（Regulatory environment) 复杂信贷产品 定价，计算技术和对冲(Hedge) 风险管理 摘要 引言 信贷产品 法规和文档(Legal and Documentation) 行业规范（Regulatory environment) 复杂信贷产品 定价，计算技术和对冲(Hedge) 风险管理 引言 风险市场（credit risk market) 公司债券 信贷衍生产品(credit derivatives) 一种能把信贷风险从基础资产中剥离出来，便于交易和管理的衍生工具 基本功能： 风险有效转换，聚集，分散和重新包装 信贷衍生产品的增长 市场的参与者 交易的产品？ 信贷违约互换(Credit Default Swap, CDS) 完全收益互换(Total Return Swap, TRS) 信贷短期债券(Credit Linked Note, CLN) 信贷组合互换/债券 First-to-default basket, nth-to-default basket 信贷组合批次债券 信贷产品创新 Option, futures, indices, constant maturity etc. 市场最新发展 CDS ma