第三篇金融中介概述.ppt

台湾平溪放天灯 * 台湾平溪放天灯 * 台湾平溪放天灯 「我今年一定要死」 「会」 * 甲：我年轻的时候，谈过一场刻骨铭心的恋爱。 乙：哇!好羡慕哦! 甲：但这段感情让我后来伤得很重。 乙：怎么了?她……离开你了吗? 甲：不，她嫁给我了! * * 第八章 银行业转型和银行业与经济运行模式(二) 2.金融全球化：放松外汇管制和投融资限制 3.信息技术的进步：电脑和网络技术为基础平台的网上银行 4.金融需求变化：个人消费者提出的理财金融需求，要求银行提供 多样性和复合型的金融产品、金融交易和金融服务。 5.金融管制放松：强调加强竞争和减少保护来提高金融业的市场效 率。 二、环境变化对银行业的影响 (一)银行(传统)业的核心竞争力大为削弱 银行处理讯息不对称问题的能力不足：不需处理信贷全部过程，专业分工，只需提升技术与成本优势。 银行传统业务分销和支付优势受到挑战：互联网，电子商务(1/10,cost) 银行转换功能弱化：共同基金、贷款证券化弱化了银行转换的基本功能(流动性)。 (二)银行利差收入持续下降：资金流向金融市场，必需提高存款利率 (三)生产力过剩 * 第八章 银行业转型和银行业与经济运行模式(三) 三、银行业的转型和战略调整 (一)狭义银行业正在快速萎缩，全能型经营成为银行经营的主流模式 一种是分业金融模式(英、美、日)。可以提高专业化经营效率，以及有效的控制金融风险。 另一种是全能银行模式(德国、部分北欧国家)。这种模式强调业务范围经济性和资源配置的合理性。(保险、投资银行、基金管理、证券经纪人、银行业务) (二)契约式银行成为金融业市场结构的一种新形式 契约式银行结构是指银行业改变传统上生产和提供金融产品全过程的运作方式，而将生产过程「外源化或外包」，全能大银行与外部的次级金融产品供应商分别签订一系列外包合同，由它们生产和提供标准化的次级金融产品，从而使金融服务或金融产品最终完成，是由不同金融机构按照契约式联盟形式的结构来提供。 * (三)网络银行系统形成银行业新的核心竞争力(网络银行+传统银行) 大多数银行都组建了自己的网络银行和电子商务平台，提供电子化的业务分销和支付系统。 传统银行的三优势： 方便性：处理交易的便利程度。 可信性：容易取得顾客的信任。 丰富性：金融交易的技术与产品丰富的程度。 (四)银行将长期实行降低内部管理成本的策略 面对巨大的市场竞争压力，银行业将会加大降低内部管理成本 信息技术取代人力，劳动需求下滑 网上支付、电话银行、自助银行 (五)重新重视中小企业和个人零售业务的战略意义 随着厂商大量的融资行为由间接融资转为直接融资，银行开始重新强调零售业务。除了开展原零售业务外，银行还大力开发新的零售业务，如个人理财。 全方位金融服务 未來發展：垂直專業化、水平多樣化、信息技術 * 第八章 银行业转型和银行业与经济运行模式(三) 第二节 银行业与经济运行模式 经济运行模式可以归纳为两大类： (一)以德国与日本为代表的银行主导型经济体系： 工商企业的外源融资都以银行贷款为主、金融市场融资为辅，德国和日本的银行甚至对贷款企业有股权控制，形成企业公司治理结构的一个组成部分。 (二)以美国与英国为代表的市场主导型经济体系： 工商企业的外源融资主要依靠在金融市场上发行证券，对银行的依赖程度不高。 信息不对称导致的两类基本利益冲突 第一类冲突是借款人与贷款人冲突：中小企业借款(逆选择)→风险投资(道德风险) 第二类冲突是管理者和股东的利益冲突：大企业管理者(自身利益最大化) * 第八章 银行业转型和银行业与经济运行模式(四) 银行主导型经济体系与利益冲突的解决 在以德国和日本为代表的银行主导型经济体系中，金融市场相对不发达，間接融资占主导地位，而且银行通过持股或控股，实际上“拥有” 了所贷款的企業。 以美国和英国为代表的市场主导型经济体系中，金融市场相当发达，銀行與企業间主要是较纯粹的债权债务关系，极少有股权联系。 在银行主导型的济体系中，银行对企业拥有股权，所以借款人与贷款人之间的利益冲突有两种机制使其得到缓解： 作为贷款人特殊股东的身份，有助於银行改善信息不对称的弱势地位。 银行作为企业的股东不存在“利用自己的动机，即银行不会对“自己”的企业发放贷款后，再鼓励该企业去从事高风险的投资和业务。 * 第九章 商业银行的基本业务与管理 第一节 商业银行资金来源的主要业务 第二节 商业银行资金运用的主要业务 第三节 商业银行的经营原则和资金管理 第四节 商业银行的派生