理财产品的对比介绍.ppt

规模： 特点 信托 特点 （1）按照期限和借款人条件不同，信托计划的预计收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之间。 （2）合规的信托产品最低起投点是100万，低于此门槛的产品多为集资购买这种擦边球的方式(也许就是许多人把钱交给一个人去买)。 （3）期限一般是1-3年为主，中途一般无法退出。 （1）绝大部分信托理财渠道会宣传所谓的“刚性兑付”，13年开始也陆续出现了刚性兑付被部分打破的案例。去年10月份国务院发布《地方债务管理的意见》，明确表示中央政府不会替地方还债，之后信托发行量显著下降。 （2）从信托资金的去向不难的出结论，信托借款人一般有两个特征：一是本身已高负债（其它低成本融资渠道枯竭，需要借助信托这以高成本渠道）；二是要为信托借款承受高额利息支出。 （3）集资购买信托的行为进一步放大了风险，由于实际购买合同上只有一个人，其他众多集资人并不是法律上认可的信托计划受益人，因此一旦出现购买人跑路的现象，集资人的权利难以保障。 基金 （1）银行理财产品VS货币基金 （2）信托VS基金 投向： 信托本质上是债券投资，一个信托计划通常投向单一的借款人，二债券基金则投向多只不同的债券；有的信托计划具备抵押、担保，而债券基金没有类似的担保条款 期限： 信托一般有固定的付息还本期限，多为1-3年；债券基金没有固定的还本付息期限，投资者随时进出； 收益率： 信托计划有预期收益率；债券基金没有预期收益 门槛： 债券基金百元起头；信托计划的门槛一般是100万 私募基金 和公募基金一样，私募基金也是把钱交给基金经理管理，按照基金不同的投资方向策略进行投资。 特点 （1）投资范围很广，几乎什么都可以投；从股票、债券到未上市公司的股权（即所谓的股权私募基金）、金融衍生品（石油、黄金期货）、房地产、基建项目 （2）投资策略比公募基金更丰富，更复杂。 （3）基金除了收固定的管理费，还收取业绩提成。 （4）投资门槛和信托类似，一般百万起。 （5）有较长的投资锁定期（一般一年以上），期间不可退出，锁定期之后定期开放退出（一般每个月开放一次） 风险点 （1）非专业的投资者很难真正理解私募基金的投资策略，因此难以判断该投资到底是否合适自己，单纯依赖管理人的过往历史业绩来进行判断是目前大多数投资人的唯一手段，加上私募基金信息披露不规范，因此私募基金投资者比公募基金处于更大的信息劣势。 （2）私募产品变现能力（流动性）差，除了较长的锁定期外，还普遍存在惩罚性提前退出条款，当投资者发现基金表现不及预期往往不能退出或者要遭受损失。 P2P P2P是最近两年逐渐出现的理财模式。网贷采用“投标”的方式，在网上集合投资者的钱，通过P2P平台，贷给有资金需求的企业或个人。一部分P2P借款人是满足个人消费（例如装修，车，房）。另外一部分是小额生意周转。 特点 （1）单笔交易小且分散 （2）期限多为几个月到一年 （3）约定收益率参考信托，目前一般是每年8%-15% 风险点 P2P平台缺乏有效的低成本办法逐个对借款人的资质进行风险评估，有发生违约的可能性 平台本身目前没有适当的监管 LOGO 六大理财的比较 银行理财：13万亿 信托：12万亿 股票：沪深股市总流通市值约30万亿，个人投资者占比例约2至4成，深市投资者高于沪市，个人投资者持有的市值约为10万亿 基金：指公募基金，最新数据约4.5万亿 私募基金：规模超过12万亿，单个人投资者所占比例缺少数据。 P2P:大约在5000-10000亿之间。（数据来自网络） 六大理财渠道的特点 银行理财产品 钱的投向 银行理财产品的投资去向一般是短期的企业融资（例如商业票据等），展昭国际通行的规则，这类资产可以划分为现金类资产（到期日一年以内的高信用等级债券）。 （1）从资金的投向可以看出银行理财产品风险较低，尤其是银行承诺保本产品，通常都可以拿回本金和收益。 （2）具有固定的期限：从短的7天到3个月、半年，中途不允许退出。 （3）收益率水平为现金类资产水平，相对较低，目前年化收益率的范围多在4.5-5.5之间。期限越长收益率越高。 投资门槛一般在5万元起。 风险点 （1）尽管大部分银行理财产品都可以兑现本金和收益，但时常出现实际收益低于预期的情况 （2）流动性问题：一旦产品开始运转，在到去之前难以变现。 （3）由于存续期有限，投资者需要不断的滚动投入，因此银行理财产品作为长期投资工具来说不合适。 （4）投资者需要区分保本和非保本的理财产品，非保本的理财产品资金投向十分多样，有的投向大宗商品或外汇等高风险资产，不适合普通保本型投资者购买。 钱的投向 信托产品即所谓的“影子银行”，也就是资金需要求方绕开银行直接向投资者借钱——资金多数投向了地方政府融资平台的某项目（例如拆迁）或者某企业的资金需求（例如新生产线）。这些融资