企业债券融资简介要点分析.pptx

长城证券 投资银行;;;;在中国,信用债泛指由企业发行的债券，除了需要考虑基准利率外，发行人主体的信用情况亦是主要因素之一。主要包括短期融资券、中期票据、超短期融资券(SCP)、集合票据、公司债及企业债,区别在於审核主管部门不同。 其中企业债发行由国家发改委审核；公司债由证监会审核,且现阶段仅限於上市公司发行;而期限一年以下的短融和超短期融资券,或更长期限的中期票据等,则由央行主导.;;城投债发行的特殊要求;企业债券融资总成本;国家发改委对承销佣金有所规定：;根据《试点办法》规定： 企业债券发行价格由发行人与主承销商/保荐人通过市场询价确定。目前比较市场化的方式是簿记建档方式确定发行利率，采用簿记建档方式可以保证降低融资成本的情况下，吸引更多的投资者。具体流程如下：;？;主要债务融资工具比较;主要债务融资工具比较（续）;;近三年企业债券重大政策汇总;近三年企业债券重大政策汇总;近三年企业债券重大政策汇总;近三年企业债券重大政策汇总; 发改办财金[2012]3451号 《国家发展改革委办公厅关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知》; 发改办财金[2012]3451号 《国家发展改革委办公厅关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知》;财预[2012]463号 《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》;融资方式;;？;;国家发改委正式受理;中介机构;序号;阶段一：前期准备工作;;？;1;;不超过项目总投资的60% ?符合国家产业政策 ?取得有权主管机关的批文，以及?土地、环评文件 ??在建工程更有利于操作，也可以是收尾工程 ;;;;一般公司债券定价思路;;;;;;;债券简称;近两月发行债券基本情况概述(主体级别AA+、AAA);;3.1 公司概况;股东背景;依托实力雄厚的金融控股集团; 提供全方位、高质量的债券融资服务 华能金融控股集团的重要成员 在基础行业具备丰富的资本运作经验 强调项目质量控制和风险管理，积极推动金融创新，致力于与客户长期共同发展 ;合理的管理架构;- 顾问- 阎海旺 — 前中央金融工作委员会常务副书记； 前中国银监会党委书??? - 主任委员- 周道炯 — 前中国证监会主席 - 副主任委员- 叶连松 — 前河北省省委书记 赵希正 — 前电力工业部副部长；前国家电网 公司党组书记、总经理 朱登山 — 前煤炭工业部副部长 李志民 — 前国务院驻中国华能集团公司稽查特派员 王友三 — 前新疆维吾尔自治区人民政府常务副主席 ;3.4 固定收益创新融资部——提供资本市场 全方位融资服务的专业团队;3.5 固定收益创新融资部——债券发行领导组介绍;3.5 固定收益创新融资部——债券发行核心工作组介绍;3.6 卓越的销售实力——合作机构;卓越的定价能力;发行完毕;年份;年份; 长城证券 投资银行