财务管理公式详细分解.docxVIP

第二章（一）财务报表编制和基本讲解 资产＝负债＋所有者权益 收入－费用＝利润 净营运资本 = 流动资产与流动负债之差。 EPS（每股收益）=净利润/普通股总数 每股股利=股利总额/普通股总数 假设US公司2009年末有200万股发行在外股份，则US公司： EPS=412/200=2.06美元/股 每股股利=103/200=0.515美元/股 平均税率=纳税总额/应纳税所得额 边际税率为多赚1美元所应多支付的税 在单税率下，平均税率等于边际税率，比如中国的企业所得税税率 财务决策关注的是边际税率。 第二章（2） 财务报表分析 财务比率 财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。 财务比率分析 财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和财务成果等所进行的分析。 净资产收益率（ROE） ◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。 . 总资产报酬率（ROA） ◆含义：是指企业净利润与企业资产平均总额的比率。它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。 ： 销售毛利率是反映公司初始盈利能力的指标。毛利率越大，说明公司销售成本所占销售收入的份额越少，公司通过销售获利的能力越强。 销售毛利率=毛利额÷销售净收入×100 其中毛利是指公司销售收入与销售成本的差额 销售净利率 ◆含义：销售净利率是企业税后利润与销售收入的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水平。 ◆计算公式： 销售净利率=净利润÷销售净收入×100% 销售净收入=销售收入-销售折扣及退回-销售折让 . 应收账款周转率 ◆内涵：应收账款周转率反映应收账款的流动程度，即应收账款周转的快慢程度。分析中，可以将应收账款周转率与应收账款周转天数结合分析 . 存货周转率 ◆内涵：存货周转率用来衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数。分析中，常常与存货周转天数结合使用。 总资产周转率 ◆内涵：该比率用来衡量总资产的周转速度。分析中常常与总资产周转天数结合应用。 ： . 长期资产周转率 ◆内涵：长期资产主要包括固定资产、无形资产和其他长期资产。该比率用来衡量长期资产的周转速度。分析中常常与长期资产周转天数结合应用。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。 流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。 ◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 （2） 速动比率 ◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。 ◆ 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产 = 货币资金+短期投资+应收票据+应收账款 =流动资产-存货-待摊费用-预付费用 =流动资产-存货 （3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债 现金和现金等价物=货币资金+短期投资 . 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。 主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数等。 ）利息保证倍数 ◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式： 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 息税前利润 = 利润总额+利息费用 ）资产负债率 ◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 ◆计算公式： 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率 ◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。 所有者权益比率=股东权益÷资产总额×100% ◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下： 所有者权益比率+资产负债率=1 四、偿债能力比率分析 4）权益乘数 ◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。 . 每股收益（EPS） ◆含义：每股收益又称每股利润是企业税后利润扣除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股数的比值。 它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标