投资银行学第三章企业并购技术分析.ppt

第三章 企业并购 学习提示 第一节 企业并购概述 第二节 企业并购的理论基础 第三节 企业并购业务的基本流程 第四节 杠杆收购 第五节 跨国并购 学 习 提 示 兼并与收购等公司重组活动被认为代表着一种新型的产业力量，这种力量提高了企业劳动生产率、盈利性和竞争力，加速了优秀企业的发展，促使资源得到优化配置，推动了一国生产力的增长。作为并购、重组活动中的灵魂机构，投资银行为企业充当财务顾问，帮助寻求并购的机会，为并购定价，提供融资服务等。本章将介绍公司重组的各类活动和并购理论以解释并购的现象，然后讨论并购操作程序、杠杆收购以及跨国并购。 第一节 企业并购概述 一、公司重组的形式 二、并购的类型 三、国际、国内并购发展史 第一节 企业并购概述 一、公司重组的形式 （一）扩张（expansion） 　 1、兼并与收购 兼并是指任何一项由两个或更多个企业实体形成一个新经济单位的交易。 收购是指一家公司即收购公司（acquiring firm）与另一家公司即目标公司（target firm）进行产权交易，由收购公司获得目标公司的大部分或全部资产或股权以达到控制该公司的行为。 第一节 企业并购概述 合并是兼并的法定含义，一些国家或地区的公司法中都用合并一词。我国《公司法》规定，公司合并可以采取吸收合并和新