国际项目的融资与法律.教程分析.ppt

国际项目的融资与法律 主讲人：李宗儒 一、国际项目融资概述 （一）项目融资的概念 项目融资有多种方式，主要包括BOT（Build-Operate-Transfer,建设-运营-转让）、ABS（Asset-Backed Securitization,资产担保证券化）、TOT（Transfer-Operate-Transfer,转让-运营-转让）、产品支付、融资租赁等，是一种投资者对投资项目无追索权或具有有限追索权的融资方式。项目融资方式在发达市场经济国家已有几十年甚至百余年历史，在改革开放初期引入我国。 国家项目的融资方式概括起来就是：投资者对大型工程项目贷款或投资，该工程项目建成后，再用项目生产出来的产品或服务收入偿还贷款或投资。从财务角度来看项目融资，它是为了一个特定的工程项目所安排的融资，其贷款人满足使用该项目的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源。从法律的角度来看项目融资，就是采用无追索权或有限追索权条件下的贷款人对特定工程项目融资。 （二）国际项目融资的特征 1.政府提供间接保证 虽然大型基础设施项目合同价值高，收入稳定，但存在着投资回收期长等不利因素。鉴于私人资本的逐利性和短期行为性，无政府提供一定程度的保证，私人资本是不会投资大型基础设施项目的。 2.融资安排以项目为导向，依赖于项目的现金流量和资产，而非项目投资人本身的资产和实力。 3.项