第七章黄金市场重点分析.pptxVIP

第七章 黄金市场 第一节 黄金市场概述 ;一、认识黄金 （一）黄金的特性 数量较少，生产成本较高，价格昂贵 延展性好，便于分割和携带，不易腐蚀 ;（二）黄金在当代经济生活中的作用 1、黄金是一种资产，是投资的对象和保值的手段 2、黄金发挥着货币的作用 3、黄金是一种商品; 二、黄金市场的定义 黄金市场是进行黄金买卖交易的场所，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。 ; 三、黄金市场的历史发展过程 （一） 19世纪之前 黄金极其稀有，基本是王室独占的财富。 黄金的专有性限制了黄金自由交易市场的形成。 ; （二）金银本位制或复本位制时期 平行本位制 金银两种货币按其各自实际货币价值流通 双本位制 金银两种货币按国家法定比价流通;（三）国际金本位制时期 法定金币在市场上流通 黄金自由买卖、储藏和输出入国境 国家的货币储备和国际结算都使用黄金 外汇汇率由各国货币含金量确定 各国国际收支自动调节; （四）布雷顿森林体系时期 以美元为国际货币结算的基础 美元直接与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩 实行固定汇率制; （五）黄金非货币化时期 布雷顿森林体系的崩溃 1978年国际货币基金协定; 四、黄金市场的基本构成要素 （一）为黄金交易提供服务的机构和场所 1、欧式黄金市场 没有固定交易场所的无形市场，以伦敦和苏黎世为代表; 2、美式黄金市场 建立在典型的期货市场基础上，主要交易方式是黄金的衍生品交易 ，以纽约商品交易所和芝加哥商品交易所为代表; 3、亚式黄金市场 有固定交易场所的有形市场，同时进行现货与期货交易，以香港黄金市场和新加坡黄金市场为代表; （二）黄金市场的交易主体 1、国际金商 对黄金市场影响最大的市场参与者。国际金商与世界各地的黄金供应者和需求者都有密切的联系，对黄金的定价起着举足轻重的作用。; 2、商业银行 经纪业务：苏黎世两大银行 自营业务：新加坡黄金交易所的自营商; 3、对冲基金 黄金套利或投机交易 4、各种法人机构和个人投资者 各大金矿 黄金生产商 黄金制品商 首饰行 私人购金收藏者 从事黄金买卖的投资公司 个人投资者 ; （三）中介机构 （四）监管机构 （五）行业自律组织 1、世界黄金协会 2、伦敦黄金市场协会;第二节 黄金市场的类型 ; 一、国际黄金市场的主要划分方式和类型 （一）按照黄金市场国际影响和规模划分 1、主导性市场 主导性黄金市场的交易范围和参与者涉及全球，交易量比较集中，市场确定的价格水平和交易量对其他市场具有深远的影响力。 ; 2、区域性市场 区域性市场的交易只涉及某一地区或某一国家，而且对其他国际黄金市场影响不大，主要满足本国本地区黄金交易的需求。 ; （二）按交易类型和交易方式划分 1、现货交易市场 2、期货交易市场; （三）按有无固定场所划分 1、无形黄金市场 2、有形黄金市场; （四）按交易管制程度划分 1、自由交易市场 2、限制交易市场 3、国内交易市场 ; （五）按照参与交易对象的不同划分 1、一级市场 2、二级市场 ; （六）按照交易标的物的不同属性划分 1、黄金货币商品市场 2、黄金饰品市场; 二、国际上黄金市场的分布 （一）欧洲：14个黄金市场 （二）亚洲：15个黄金市场 （三）非洲：7个黄金市场 （四）美洲：9个黄金市场; 三、国际主导型黄金市场简介 （一）伦敦黄金市场 1、黄金定价制度 2、无形交易网络 3、灵活性强; （二）苏黎世黄金市场 1、永久中立国，政治安全稳定 2、交易环境自由保密 3、瑞士两大银行负责清算结账 4、无金价定盘制度; （三）美国黄金市场 1、黄金期货交易量大 2、纽约商品交易所和芝加哥商品交易所是世界 上最大、最有影响的黄金期货市场 3、纽约市场期货价格对全球影响巨大; （四）香港黄金市场 1、香港金银贸易市场 2、伦敦金市场 3、黄金期货市场 ;第三节 黄金市场的价格决定; 一、黄金的成色及其分类 （一）黄金的成色 黄金及其制品的纯度称为成