金融市场学Ch8黄金市场重点分析.ppt

Gold Market 金融市场学-第八章黄金市场 第七章 黄金市场 教学目的与要求 本章要求学生掌握黄金成色的计算及表示方法、影响黄金价格的因素及黄金市场交易方式。了解黄金市场的交割的方式、伦敦黄金市场的特点及世界黄金市场的价格类型。 §8.1 黄金市场概述 一、黄金基本知识 二、黄金市场定义与构成要素 三、黄金市场类型 四、黄金市场历史发展过程 五、国际黄金市场简介 一、黄金基本知识 （一）黄金定义与分类 （二）黄金成色 （三）黄金计量单位 （四）黄金属性 （五）黄金供给与需求 1、黄金定义 黄金是呈黄色光泽的贵金属,是除1802年才发现的钽之外，自然界最罕有的金属。 黄金的化学元素符号为 Au，是金属元素表第六周期 IB 族元素，原子序数79，原子 量196.9665，已知同位素22个，质量数183-204。 2、黄金分类 （1）生金 从矿山或河床冲积层开采而未经熔化 提炼的金，亦称天然金、荒金、原金。 生金分为矿金与沙金。 （2）熟金 是生金经过冶炼、提纯后的黄金。 按照成色不同分为纯金、赤金与色金。 按照含其他金属不同分为清色金、混色金与k金。 矿金与沙金 矿金 也称合质金，产于矿山，大多与银、铂、锌等其他金属伴生。 沙金 产于河流底层或低洼地带，与石沙混杂在一起。 沙金起源于矿山。露出地面的金矿石，经过长期风吹雨打而风化崩裂，金便脱离矿脉伴随泥沙顺水而下，在河流底层或低洼地带自然沉积为含金层。 纯金、赤金与色金 纯金 经过提炼后纯度达到99.6%以上的黄金。 赤金 与纯金意思相近。在国际市场，成色达99.6%的称为赤金。 境内的赤金纯度在99.2%-99.6%之间。 色金 纯度较低的金，也称次金、潮金。 纯度高的达99%，低的只有30%。 清色金、混色金与k金 清色金 只掺有白银成分而不论成色高低的熟金。 混色金 掺入了银和其他金属的熟金。 根据所含金属种类和数量不同，可分为小混金、大混金、青铜大混金、含铅大混金等。 ｋ金 银、铜按一定比例，依据足金为24k的公式配制成的黄金。 ｋ金含银比例越高色泽越青；含铜比例越大色泽越紫红。 我国ｋ金1982年以前按每ｋ4.15%的标准计算，1982年起与国际标准统一，每k为4.1666%。 （二）黄金成色 1、用含量百分比表示成色 通常将黄金重量分成1000份，金件上标注9999即成色为99.99％，标注586即成色为58.6％。 2、用ｋ金表示黄金成色 每开（英文carat、德文karat的缩写，常写作ｋ）含金量为4.1666%。 24ｋ等于99.9984%（999‰）。 （三）黄金计量单位 中国的黄金计量单位 中国的黄金计量单位通常用“克” 旧中国使用过的黄金交易计量单位 漕平两 漕平两是明末清初杆秤制单位，其折算如下： 1斤=16漕平两 1漕平两=1.00471金衡盎司 =31 盘 1盘=70漕平两 =4.375斤 （四）黄金属性 黄金是具有商品和金融双重属性的资产 1、黄金的商品属性 2、黄金的金融属性 黄金是历史上最适宜的货币金属； 黄金非货币化并不意味完全失去货币职能； 黄金及其制品和衍生品是热门投资与保值工具。 1、黄金的商品属性 金银天然不是货币，但货币天然是金银 价值高且稳定 不易腐朽变质 可塑性强 柔软而不适宜作生产工具 1996-2006年主要产金国生产成本(单位:美元/盎司) 黄金化学性能稳定 真金不怕火炼，黄金熔点达1063°C,沸点2808°C。 黄金在盐酸、硫酸、硝酸等任何独一种酸液中安然无损，但能溶解于王水（75%盐酸与25%硝酸混合而成）。 黄金可塑性强 黄金可碾成厚度为微米(0.001毫米)的透绿色金箔。一盎司黄金可作成面积300平方英尺的金泊，1000克金箔可以铺展530平方米。 1克黄金可拉成长3500米，直径为0.0043毫米的金丝。 西汉中山靖王刘胜夫妇的金缕玉衣，所用金丝直径0.14mm 。 黄金非货币化并不意味完全失去货币职能 国际结算不再直接使用黄金，但平衡收支时，黄金仍然是被国际接受的五大国际结算货币之一 美元、欧元、英磅、日元、黄金。 黄金仍然是重要的国际储备资产 高举黄金非货币化大旗的国际货币基金组织也仅规定处理掉1／6黄金储备，而保留了大部分黄金储备。 20世纪90年代末诞生的欧元货币体系，明确黄金占货币储备的15％。 前10位官方黄金储备及其占外汇储备比重。 前10位官方黄金储备及其占外汇储备比重（截止2009，4） 1997年亚洲(金融危机)部分国家货币贬值率与黄金增值率 （五）黄金供给与需求 1、黄金供给 新金开采（65%） 再生金（15%） 央行售金（12%） 逆向投资（投资者抛售） 2、黄金需求 制造业需求（80%以上）