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财务报告的识别：一个基本框架 1、适当的怀疑精神 要有好奇心与敏锐的观察力，对看似无关的问题或线索能进行追查。 2、关注公司法人治理结构 公司法人治理结构的不完善往往是公司出现问题的基本原因，因此也应该是财务会计报告审查时应关注的重点内容。 3、应使用询问、观察的方法　　向被审查单位的有关人员询问会计分录、文件的内容、采用特殊会计政策和方法的理由，收回逾期应收账款的可能性，并且对被审查单位的客观环境进行观察。虽然询问、观察本身并不足以证明事情的真相，但可以帮助审查人发掘出一些重要线索，确定会计作假可能存在的业务和账务领域，从而有利于对某些需审核的情况作进一步的调查。 4、重视分析性程序 　　财务会计报告的审查需要在大量的数字中寻找它们之间复杂的勾稽关系，一旦勾稽关系被破坏，通常预示着一些不寻常的事项出现，就要引起高度重视。在审查中应对被审查单位重要的比率或趋势进行分析，包括调查异常变动以及这些重要比率或趋势与预期数额和相关信息的差异。对于异常变动项目，应重点关注。 5、关注会计报表附注　　会计报表附注主要对会计报表不能包括的内容，或者披露不详尽的内容作进一步解释说明，如单位所采用的会计政策和会计估计的说明、重要会计政策和会计估计变更的说明、或有事项、资产负债表日后事项、关联方关系及其交易的说明、企业合并、分立的说明等重要事项。审查人通过对报表附注的关注有助于其理解报表，并帮助其验证报表的编制是否与被审查单位的实际政策相符，还可帮助其确定重大审计风险的领域，从而制定重点关注的审计领域。 6、分析重点会计科目　　公司粉饰报表时，通常运用的账户包括应收账款、其他应收款、其他应付款、存货、投资收益、无形资产等相关会计科目。如果这些会计科目出现异常变动，审查者必须认真对待，考虑公司是否存在利用这些科目进行利润操纵的可能性。 　7、分析现金流量 　a、　将经营活动、投资活动产生的现金流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言，没有相应现金流量的利润，将意味着与之对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，表明企业可能存在粉饰会计报表的情况。 7、分析现金流量 b、历年现金流量情况及主要因素分析 特别关注经营净现金流 经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额 结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在主要的经营资金来源，对经营净现金流的贡献如何 8.分析财务报表 收入分析(成长性是第一位的） 1、你的收入是否上升？ 2、这种上升趋势是否与行业趋势一致？（通胀时的销售增长率） 3、收入增长与公司的净利润增长是否一致？（全面成长的理解） 4、收入增长是不是由于竞争者退出而实现（注意产品生命周期问题，成本覆盖问题） 5、优质客户对应的销售收入增长情况 9.分析财务报表 公司的客户 多大的客户是最大客户？不能在一棵树上吊死，一般的原则是最大客户应不超过公司销售额的10%—15%。 对客户分类定义并进行调整，原则是衡量客户边际贡献率：量大/利润低，量大/利润高，量小/利润低，量小/利润高。关注两类利润低的客户，很有可能量大/利润低是边际利润最低的。 公司为占有市场份额而增长，但有许多事实表明拥有最大市场份额的企业极少是赢利的企业，其实公司靠的是优质客户支撑 公司的产品线 对公司的产品线进行分类定义，并进行调整，方法和原则与客户分析相同。 10.分析财务报表 毛利润 投资者关注的焦点之一。毛利与行业有关，但一般认为35%以上的毛利是“好”的毛利。亚马逊毛利13%，惠普17%，耐克40%，星巴克70%，微软92% 高毛利的行业，激烈的竞争不可避免，风险系数高；低毛利的行业，企业一旦拥有竞争优势，往往能得到市场的青睐。 11.分析财务报表 净利润 一般来讲5%或以上的销售净利率是不错的经营结果。一项对美国900家公司进行的调查发现，销售净利率在5.5%左右。可口可乐为21.9%，英特尔为27.7%，微软为30.4%。 不要被净利润所迷惑，它是一个经常被操纵的数字。 利润是来自于公司的主营，还是其他业务 12.现金缺口的测定与资金需求预估 存货周转天数+应收帐款周转天数-应付账款周转天数=现金缺口天数 如果一个企业年销售收入为4000万元，毛利率为40%，存货周转天数为60天（6次），应收账款周转天数为90天（4次），应付账款周转天数为100天（3.7次），现金缺口天数=50天，现金缺口为329万元。 13.分析财务报表 轻资产经营 1、物理资产扮演的重要性越来越小。为了产生1美元的销售收入，最大的价值创造公司仅需要1美元资产，而亚洲公司平均需要4美元。在中国，资本效率最低者使用了最大份额的资本