张士举物流金融业务风险管控技术报告.pptVIP

中国市场战略——物流金融业务的风险管理 张士举 　高级合伙人 律 师 上海市青年创业基金会副秘书长 北京盈科（上海）律师事务所　 大纲 担保风险漏洞 仓单监管虚实 浮动抵押风险 供应链金融典型融资产品和基本模式 业务种类 典型融资产品 业务基本模式 预付类融资 先票/款后货授信（厂商银） 由银行为客户提供授信向上游厂商支付全额货款，厂商按照三方协议约定发货，在货物到达后转为现货抵质押，银行根据保证金存入情况逐步向客户释放抵质押物。 担保提货（保兑仓） 由银行为客户提供授信向上游厂商支付全额货款，厂商出具全额提单作为抵质押物，客户分次存入提货保证金，银行分次通知厂商向客户发货。 国内信用证 用于国内企业间商品交易，银行按照客户申请开出的凭符合信用证条款的单据支付货款的付款承诺 存货类融资 仓单质押授信 客户以自有或第三人合法拥有的仓单为质押的授信业务，可分为标准仓单质押和普通仓单质押 动产静态抵质押授信 客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称特定化库存抵质押模式，不允许客户以货易货，必须打款赎货。 动产动态抵质押授信 是静态抵质押的延伸产品，又称核定库存模式，银行对于客户抵质押的动产价值设定最低限额，允许限额以上的动产随时出库，可以以货易货。 应收账款类融资 国内保理授信 客户将在国内采用赊销方式形成的单笔应收账款债权转让或质押给银行，银行为其提供资金融通、应收账款管理、应收账款催收等金融服务 应收账款池融资 客户将多个国内不同买方、不同期限和金额的应收账款打包转让给银行，银行根据累计的应收账款余额给予客户授信。 产品基石 及其对银行 经营的意义 基石 对银行经营的意义 对银行和企业的好处 什么是供应链融资产品基石 供应链融资 系统集成 比喻为 基石 自偿性贸易融资 商品融资：为存货、预付款、应收款等提供的结构性短期资金便利 贸易融资：一般为个体交易或一系列交易所进行的融资 文献综述 上下游企业关联 核心企业责任 配套企业责任 产品主要有三种形式 基于核心企业责任的产品设计 企业生产流程 基于… 的产品设计 (2)回购担保 (3)购买付款保证 (1)连带责任保证 核心企业对于下游经销商未能按时付清的银行贷款本息以及其他费用承担连带责任，无条件地代为归还。 核心企业承诺，在承担连带担保责任的同时，按事先预定的条件对下游经销商未能售出的库存货物予以购回。 核心企业承诺，对于上游供应商的标准化产品予以确定付款。 文献综述 上下游企业关联 核心企业责任 配套企业责任 基于配套企业责任的产品设计 企业生产流程 基于… 的产品设计 对于贷款银行来说，上游企业持有的最大价值资产就是掌 握核心企业的应收账款（即债权）； 对于下游经销商，其对于银行的最大价值在于，可获得的核心企业定期供货以及售出后的回笼资金（即货权）。 （1）应收账款融资 证券化 卖方将货物销售以后的应收账款权利质押给银行，由银行向借款人授信并将此笔应收账款作为首要还款来源。 属于金融衍生工具，以应收帐的未来收入为支撑而向资本市场的投资者发行有价证券 由银行以贴现方式买入销售商的收账权所给予的一种融资便利，无论在国内贸易还是在国际中均得到普遍使用。 转让 质押 有一家汽车零配件生产厂商A公司，处于整个汽车生产销售链条的上游，其下游的采购商多为比较强势的大型汽车生产厂家。A公司长期以来都为其采购商提供不同帐期的销售结算模式。 这样一来给A公司造成了大量稳定的应收账款。对A公司来说，大量的应收账款扩大了企业的销售量，但是同时也加大了企业资金的占用量。同时A公司作为一般的中小企业，由于资信水平不高，很难通过银行的保证担保、抵押担保等传统授信渠道来获得融资支持。 当前的供应链金融就能很好的解决A公司这方面的需求。在这个案例中， A公司可以向银行转让这部分的应收账款，来缓解流动资金短缺的困境。 案例分析 应收账款融资 案例简介 文献综述 上下游企业关联 核心企业责任 配套企业责任 基于配套企业责任的产品设计 企业生产流程 基于… 的产品设计 对于贷款银行来说，上游企业持有的最大价值资产就是掌 握核心企业的应收账款（即债权）； 对于下游经销商，其对于银行的最大价值在于，可获得的核心企业定期供货以及售出后的回笼资金（即货权）。 （2）存货融资 仓单融资 银行以借款人的货物或权属凭证作质押而提供的融资，银行在借款人违约时可以拍卖物权。 借款人以仓储合同（提货证明或收据）为质押向银行申请贷款。 违约时，则债权银行优先受偿。 货物质押授信 产品细分 与业务操作 产品类别 存货类融资产品 预付款类融资