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中国资本市场主要法律法规 中国资本市场对外开放 《外资参股证券公司设立规则》 《外资参股证券公司设立规则》（续） 外资参股证券公司须符合的条件 证券公司设立合资证券投资咨询公司 设立中外合资基金管理公司 设立中外合资基金管理公司 设立中外合资基金管理公司（续） 设立中外合资基金管理公司（续） 香港、澳门服务提供者参股期货经纪公司 香港、澳门服务提供者参股期货经纪公司 行业和市场开放的其他几个方面 关于QFII的2012年7月新规定 关于QFII资格要求 关于QFII投资范围 关于QFII投资比例限制 关于RQFII （人民币合格境外投资者） 参与国际资本市场的实践 放宽QFII开立证券账户 简化审批程序 放宽投资范围和持股比例限制 降低了QFII资格要求 扩大资本市场对外开放、引入更多境外长期资金 1 4 2 3 2006年规定 基金管理机构：经营资产管理业务5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元 保险公司：成立5年以上，最近一个会计年度持有持有证券资产不少于50亿美元 证券公司：经营证券业务30年以上，实收资本不少于10亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元 商业银行：在最近一个会计年度，总资产在世界排名前100名以内，管理的证券资产不少于100亿美元 其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等）：成立5年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于50亿美元 2012年规定 资产管理机构：经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元 保险公司：成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元 证券公司：经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元 商业银行：经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元 其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等）：成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元 2006年规定 在证券交易所挂牌交易的股票、债券和权证 证券投资基金 中国证监会允许的其他金融工具 合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购 2012年规定 在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 在银行间债券市场交易的固定收益产品 证券投资基金 股指期货（2011年指引，仅限于套期保值） 中国证监会允许的其他金融工具 合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购 2006年规定 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10% 所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20% 境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制 2012年规定 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10% 所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30% 境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制 RQFII 经CSRC批准，并取得国家外汇管理局批准的投资额度，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人 境内基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司等香港子公司，或者注册地及主要经营地在香港地区的金融机构；在香港证券监管部门取得资产管理业务资格，并已经开展资产管理业务 公司治理和内部控制有效，从业人员符合所在国家或地区的有关从业资格要求 经营行为规范，最近3年或者自成立起未受到所在地监管部门的重大处罚 CSRC根据审慎监管原则规定的其他条件 投资运作与监管 投资范围与持股比例限制同QFII 与QFII相比，监管部门增加人民银行，对境内开立人民币银行账户，资金汇出入进行监测和管理 境内企业的海外上市 在香港、纽约、伦敦、新加坡等地上市 设立香港子公司分公司 境内证券公司、基金公司、期货公司在香港设立子公司和分公司 QDII 境内募集资金，以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等 境外兼并收购 海通（香港）收购香港大福证券，中信证券国际收购里昂证券 国际化实践 * Master Draft 1 Master Draft 1 * IBM Confidential * * * * * * * * * * 中国资本市场发展与对外开放