项目融资简介及营销实例程序讲述.ppt

项目融资介绍提纲 一、项目融资的特点介绍 二、项目融资营销案例介绍 一、项目融资的特点介绍 1、项目融资的定义及基本特点 2、项目融资的几种流行操作模式及特点 3、最新的项目融资动态 4、项目融资一站通介绍 5、项目融资的流程介绍 6、银行处理项目融资风险的 一些方法 1、项目融资的定义及基本特点 项目融资定义： 彼得?内维特定义：“为一个特定经济实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且满足于该经济实体的资产作为贷款的安全保障。” 1、项目融资的定义及基本特点 项目融资的基本特点： 1、一次性融资金额大 2、项目建设期和回收期长，不确定因素多 3、还款来源一般来自项目自身收益 4、项目一般具有良好的经济效益和社会效益 1、项目融资的定义及基本特点 项目融资的基本特征： 1.以项目本身的经济强度为信用基础； 2.无追索权或有限追索权; 3.表外融资;(1)避免将融资表现在资产负债表上;(2)优化其财务比率; 4.风险隔离和风险分散化; 5.信用结构多样化; 6.融资渠道多元化; 7.注重发挥税务结构的作用; 2、项目融资的几种流行操作模式及特点 BOT模式是目前项目融资领域中较为流行的模式，同时由于基础设施种类、投融资回报方式、项目财产权利形态的不同等因素，该模式还衍生出以下一些变通模式：BOOT、BTO、BT、BLT、POT、BOO、ROT、PPP等。 1、BOT(Build－Operate－Transfer)模式 承担项目的投资者在特许经营期内，自主筹资、经营、自享收益、自担风险，经营期满后，停止经营，全部设施完好、无偿地移交政府管理，其特点是收益源于项目自身，政府在该项目行业竞争方面给予一定的保证。 目前，此种操作模式在公路、桥梁、电厂、水厂等领域十分流行。 2、BOOT (Build－Own－Operate－Transfer)模式 是指投资者投资建设基础产业项目,项目建成后，在规定的期限内拥有所有权并进行经营,期满后将项目移交给政府。这一模式在内容和形式上与BOT没有不同，仅在项目财产权属关系上强调：项目设施建成后归项目公司所有。 3、BTO（Build-Transfer- Operate）模式 这一模式与一般BOT 模式的不同在于“经营”和“转让”发生了次序上的变化，即在项目设施建成后由政府先行偿还所投入的全部建设费用、取得项目设施所有权，然后按照事先约定由项目公司租赁经营一定年限。 这种模式一般用于关系到国家安全的相关产业，如铁路、通讯业等, 项目建成后, 将所有权转让给政府或政府垄断的公司经营。  4、BT（Build-Transfer）模式 政府在项目建成后再从民营机构中购回项目(可一次支付也可分期支付)；与政府借贷不同，政府用于购买项目的资金往往是事后支付(可通过财政拨款也可通过运营项目收费来支付)；民营机构用于建设的资金可自己出也可(大多)是通过银行贷款。通俗点说，BT有点“垫资承包”的意思。 此种项目融资模式一般用于不产生收益的政府公共设施项目。 5、BLT（Build－Lease－Transfer）模式 其意思为建设、租赁、转让。发展商在项目建成后将项目以一定的租金出租给政府，由政府经营，授权期满后，将项目资产转让给政府。这一方式与融资租赁非常相似，仅是客体由一般的大宗设备换成了基础设施而已。 6、POT(Purchase－Operate－Transfer)模式 其意思为购买、经营、转让。购买，即政府出售已建成的、基本完好的基础设施并授予特许专营权，由投资者购买基础设施项目的股权和特许专营权。这是BOT 模式的变体，其与一般BOT的差别就在于“建设”变为“购买”。 上海黄浦江两桥一隧(打浦路隧道、南浦大桥和杨浦大桥)项目就是采用POT模式的典型例子。  7、BOO (Build－Own－Operate)模式 其意思为建设、拥有、经营。在这一模式中项目公司实际上成为某个特定基础设施项目的建设者和经营者。其在经营权取得、经营方式上与BOT 模式有相似之处，即项目主办人是在获得政府特许授权、在事先约定经营方式的基础上，从事基础设施项目投资建设和经营的。 例如，近年活跃于香港资本市场的沪杭甬高速公路公司和沪宁高速公路公司对其名下道路设施就采用了类似BOO的投资经营方式。 8、ROT (Renovate－Operate－Transfer)模式 其意思为重整、经营、转让