项目融资项目融资风险与管理工程学院山东工商学院程序讲述.ppt

● 降低经营风险的措施： ■贷款银行只为采用成熟技术的项目安排有限追索性质的贷款 ■保证资源覆盖比率≥2或要求发起人提供最低资源储量担保 ■签订长期的能源和原材料供应协议 ■签订成本加酬金合同 ■建立储备基金账户 4、市场风险 降低市场风险的措施： ● 在项目筹划阶段：投资方应做好充分的市场调研和预测，减少投资的盲目性； ● 在项目实施过程中：签订具有担保性质的长期的产品销售协议； ● 在产品销售合同中确定好产品定价策略。 是指项目产品在市场销售上的不确定性。 价格风险 需求风险 二、非系统风险 5、环保风险 降低环保风险的措施： ● 在项目设计中充分考虑环境因素； ● 投保环境保险 是指项目因为严格的环境保护立法而被迫降低生产效率、增加生产 成本、增加新的资本投入甚至迫使项目无法继续生产下去的风险。 二、非系统风险 　项目实施阶段： 1、项目建设开发阶段 2、项目生产经营阶段 第二节 项目风险的特征与分配原则 一、项目风险的特征:阶段性 二、项目风险分配的原则 项目的任何一种风险分配给对该风险偏好系数最大的参与方承担时，项目的整体满意度最大。 风险急剧增加 风险逐渐减少 第一节 项目风险的识别与管理 第二节 项目风险的特征与分配原则 项目风险的分类 项目风险的识别 项目风险的管理 项目风险的特征 项目风险的分配原则 第四章 项目融资风险与管理 项目的商业环境研究 东道国的商业环境 1.政治环境 2.法律环境 3.经济环境 3）合同法 1）企业法 5）环保法 2）税法 4）劳动法 3）汇率水平及稳定性 1）价格水平及稳定性 2）利率水平及稳定性 4）资本市场发展程度 项目风险的分类 ■ 按照项目的进展阶段划分 ■ 按项目风险的可控制性划分 第一节 项目风险的识别与管理 ● 系统风险 ● 非系统风险 项目阶段 可控性 项目前期风险 项目建设阶段的风险 项目生产经营阶段的风险 政治风险 法律风险 金融风险 不可抗力风险 信用风险 完工风险 经营风险 市场风险 环保风险 系统风险 非系统风险 一、系统风险 国家风险 金融风险 不可抗力风险 也称环境风险、不可控风险，是指与宏观环境有关的，超过项目自身控制范围的风险。 （一）国家风险 国家风险 2 5 3 4 1 主权风险 没收或国有化风险 获准风险 税收等法律风险 外汇管制风险 国际经济活动中发生的在一定程度上是由国家政府控制的而非私人企业或个人控制的事件所带来的损失。 轮胎特保案 一、系统风险 2009年我国对外承包工程业务完成营业额前50名的企业 ? 序号 企业名称 完成营业额(万美元) 2 中国建筑工程总公司 422587 3 中信建设有限责任公司 294158 5 中国水利水电建设集团公司 222824 6 中国石油工程建设(集团)公司 207677 7 中国机械设备进出口总公司 205851 8 中国港湾工程有限责任公司 184583 9 中国石化工程建设公司 131879 10 中石油集团长城钻探工程有限公司 108722 11 中国路桥工程有限责任公司 106182 13 山东电力建设第三工程公司 101271 16 中国葛洲坝水利水电工程集团公司 89128 18 中国土木工程集团公司 87462 19 中铁十八局集团有限公司 82848 20 上海建工(集团)总公司 80115 22 山东电力基本建设总公司 70790 24 中铁十二局集团有限公司 69376 26 中国地质工程集团公司 65358 28 中建材集团进出口总公司 56824 33 北京建工集团有限责任公司 47639 34 中地海外建设集团有限公司 46880 35 哈尔滨电站工程有限责任公司 45766 36 中国海外工程有限责任公司 45654 37 中工国际工程股份有限公司 43651 38 青建集团股份公司 42488 45 中国二十冶建设有限公司 38053 46 中铁十四局集团有限公司 34720 47 上海城建(集团)公司 31686 48 中国寰球工程公司 31446 （续前表） 中建五局2011年招聘信息 在国际项目融资中有哪些措施可以降低国家风险? 1.申请政治风险保险 2.与东道国政府部门签订协议 3.引入多边机构或国际财团参与贷款 4.引入当地企业参与建设、经营 5.把各种担保合同置于东道国之外 如何评估国家风险? 1.政局稳定性 2.政策稳定性 《2010－2011年全球竞争力报告》，中国竞争力排名继续上升，由去年的第29位上升至第27位。 政策风险评估模型 渐逝需要模型---项目的“看中价值” 政治敏感性测定法---项目产品在国民经济中的地位 房地产项目的政策风险 产业政策 金融政策 土地政策 税费政策 住房政策