第六章商业银行资产业务分析.pptVIP

* 2、计量模型分析——近年由国际大银行或公司采用的定量分析 （1）背景-迫切需要建立持续和全面的风险管理 ①经济、金融的全球化趋势及金融市场的波动性和复杂性加剧，使传统的专家进行信用分析和打分系统难以充分裸露风险。（必要性） ②西方银行关注风险量化；建立信用风险量化模型；拥有并持续积累历史数据 （可能性） （2）四种著名的模型 著名大银行的影响力 美国多数银行采用自己的建模和统计分析 我国各银行不同，多数采用定性分析与定量为主的风险评级相结合-- * Credit Metrics 1997年JP摩根银行同美洲银行KMV公司和瑞士联合银行 严格依赖评级公司提供评级、国家和行业长期历史数据；适用不同种类信贷产品 运用历史违约数据计算贷款组合违约率，属向后看 ；将借款者的信用等级与风险资产预期价值联系 Credit Risk+ 瑞士信贷银行推出 建模分析贷款组合违约率，估测损失分布；假设贷款之间的违约没有相关性，是独立的 运用历史违约数据 属向后看：分析大量小额贷款组成的贷款组合风险 KMV MV公司。巴塞尔银行监管委员会推荐使用。 需要一个有效的股票市场；仅限于对上市公司的分析 根据企业股票市场价格变化分析，具有前瞻性属向前看；计算借款人不能按期偿还借款本息的概率 CPV 麦肯锡公司 Credit Portfolio View 建立宏观模拟模型以判断借款人信用等级变化与经济增长、利率汇率、失业率政府支出关系 信贷组合的系统性风险与宏观经济状况相关 * 在我国的应用 1、Credit Metrics模型：我国商业银行现阶段数据库建设处于起步阶段；评级公司评级难以获得 2、Credit Risk+模型：是目前我国银行尝试进行的；适用于我国商业银行大量中小型贷款风险分析。 3、KMV模型：我国股票市场市场化和规范程度上存在问题。 4、Credit Portfolio View模型采用的宏观经济因素对信用评级的影响和关联关系稳定性在我国需要检验。 （三）信用风险监测 中国银行业监督委员会对国有商业银行股份制改革按照三类七项指标进行评估，具体包括经营绩效类、资产质量类和审慎经营类。具体主要指标： - * 五、商业银行资产证券化 （一）商业银行资产证券化的定义及作用 资产证券化是指将缺乏流动性、但能够产生稳定的、可以预见的现金流入的资产，转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的行为，贷款资产证券化是贷款创新发展的新趋势。 特殊的作用：1、增强银行贷款资产的流动性，为银行获取资金提供了新途径；2、银行贷款资产风险被有效地分散到金融市场；3、使一些贷款资产发生转化，即从表内转移到表外，银行资本充足率得以提高。 美国资产证券化市场非常发达，并且从住房抵押贷款证券化开始，其发展具有其特殊性。 * （二）住房抵押贷款证券化推出的背景和过程 1、1970年前后，巨大的住房抵押贷款需求促成住房抵押贷款证券化产生。 2、美国三大专业性住房抵押贷款机构 （1） 1968年联邦国民抵押贷款协会名称（Federal National Mortgage Association，FNMA ）的机构，也称为房利美（Fannie Mae )，属政府推动下成立的完全私有的股份制企业。1970年，Fannie Mae获权后首次发行以住房抵押贷款为支持的证券（Mortgage-Backed Securities），即MBS，MBS是最早的资产证券化产品。 (提供担保和再融资服务) （2）1968年另一个分立的机构是新组建的政府国民抵押贷款协会（Government National Mortgage Association，GNMA），也称吉利美（Ginnie Mae），属于政府机构。与同期分立的Fannie Mae相比较，Ginnie Mae的特点是重在提供担保，不直接购买住房抵押贷款或发行住房抵押贷款的证券化产品。 （提供担保） （3）1970年，美国《紧急住房金融法案》通过，联邦房贷抵押贷款公司（Federal Home Loan Mortgage Corporation，FHLMC）成立，也称房地美或房贷美（Freddie Mac），是专门针对储贷机构（SLs）发放的住房抵押贷款而成立的二级市场机构，属于私有的股份制企业。 。 (提供担保和再融资服务) （1）（3）国有化- * 3、住房抵押贷款证券化市场中的SPV SPV（Special Purpose Vehicle）是指在资产证券化市场中成立的特殊目的机构。 SPV是资产证券化市场中一种特殊的私人实体，其职能重点是包装证券化资产和以