第三讲.金融市场和商业银行详解.pptVIP

银行资本金 银行可以通过三个途径来解决资本金不足的问题： 1.发行股票(普通股)来增加资本金； 2.减少对股东分配的红利； 3.通过减少贷款或卖出证券来减少其资产。 同样，银行也可以通过三个途径来解决资本金太多的问题： 1.回购一部分自己的一部分股权，以减少资本金； 2.增加对股东分配的红利； 3.发放新的贷款或购买证券来增加其资产。 信用风险管理 因为信贷市场上的信息不对称，使得银行发展出两种生产信息的活动：筛选和监控。 美国最大的花旗银行公司的前负责任人沃尔特.里斯顿就说过，并常被引用：银行业的工作就是生产信息。 筛选和监控 由于贷款市场上存在逆向问题，这就要求银行将风险小的人们从风险大的人们中筛选出来，从而使银行放款有利可图。 筛选：有效地筛选和收集信息，构成信用风险管理的一项重要原则。银行家有时候就是个包打听，他必须掌握第一手的资料。 贷款专业化：一些银行常常专事对当地企业或者诸如能源之类的特定行业发放贷款。这是因为搜集信息较为容易的缘故。 监控和限制性契约：为了减少道德风险，银行必须坚持风险管理的原则，对借款人从事的活动进行有效地监控。 抵押和补偿余额 抵押物弱化了逆向选择的后果，因为一旦贷款违约，它可使放款者减少损失。 银行在发放工商企业贷款时所要求的一种特殊的抵押物叫“补偿余额”。取得贷款的企业，必须在其支票帐户存款上保留一最低规模的资金，一旦违约，银行也可以用这“补偿余额”来弥补部分的损失。 “补偿余额”还可以提高贷款偿还的可能性，减少道德风险。因为银行可以要求借款者使用该帐户，并可通过该帐户观察企业的财务状况是否正常，从而对企业的风险进行有效地监控。 “补偿余额”是信用风险管理的一个重要工具。 信用配给 成功的银行对付逆向选择和道德风险的另一途径是进行“信用配给”，即贷款者拒绝提供贷款。信用配给有两种情况： 1.银行拒绝发放任何数额的贷款，哪怕借款者愿意支付较高的利率，为的是避免逆向选择。 2.银行愿意发放贷款，但数额低于借款者的要求，为的是防范道德风险。 利率风险管理 资产 负债 利率敏感型资产 2000 利率敏感型负债 5000 固定利率资产 8000 固定利率负债 5000 从上述资产负债表可以看出，该银行的资产负债在利率敏感度 上的分布是不同的。 假如利率提高了，那么资产收益的增加就少于成本的提高，该 银行的利润减少；反之，如果利率下降了，那么资产收益的减 少就小于成本的的减少，于是该银行的利润会增加。 所以，如果银行拥有的利率敏感型负债多于利率敏感型资产， 则利率的提高将使其利润下降，而利率的下降将使其利润提高。 缺口分析和久期分析 基本缺口分析：该缺口是指利率敏感型资产和利率敏感型负债之差，然后将缺口和利率的变化相乘，即可知道利润所受的影响有多大了。(当然，这是未考虑资产负债的期限不同，也未考虑不同资产和负债的利率敏感度不同的情况) 久期分析：是衡量利率风险的另外一种方式。该方法考虑了银行总资产和负债的市场价值对利率变动的敏感性。它考虑了金融机构的资产和负债的(加权)平均持续期来观察利率变动对净值的影响。 证券市值的百分比变动≈－利率变动的百分比×久期 表外业务 由于银行业的竞争，银行在资产负债以外一直在寻找新的利润，表外业务就是这样发展起来的。1979年以来，从该项业务中取得的收入对银行资产的百分比数已经翻了一翻。 表外业务包括金融工具的交易以及收费和出售贷款等取得收入的业务。所有这些业务都影响利润，但不反映在资产负债表上。 表外业务的种类 1.银行在尝试管理利率风险的过程中，引致了金融期货、债务工具的期权以及利率套期的交易的产生。有些从事国际业务的银行还在外汇市场上进行交易。这都是表外业务。 2.出售贷款,也称“二次参与贷款”，它是这样一种合约安排：它将某一笔贷款的现金流全部或部分地销售出去，并将该贷款从资产负债表上抹去。 3.是指银行通过向客户提供若干专业化的服务来收取费用。例如代客买卖外汇，代收抵押证券的本息，通过银行承兑为债务证券提供担保以及提供支撑性贷款额度等。 三类表外业务的风险 第一类表外业务，虽然银行的目的是规避风险，但实际上他们有时候确实在猜测市场的进行投机。而投机就增加了风险。 出售贷款的风险就更大了，次贷危机就和它有关。 证券担保等的风险来自于面对的违约风险，即证券发行者一旦违约，银行将向证券持有者支付本息。 由于这些风险，银行必须仔细检查自己的风险评价程序，并力图使用最先进的计算机技术以调整这种程序。 北京体验管理大学 2003-3-10 第三讲 金融市场和商业银行 金融市场的功能 所谓金融市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包含