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销售方案介绍－销售渠道产品费 目录 华商大盘量化精选混合型基金产品介绍 2013年证券市场展望 2013年证券市场展望－历史相似性 2012年的沪市大盘与2003年的高度相似 2013年证券市场展望－历史相似性 2013年证券市场展望－市场结构 市值观察：证券化率水平 2013年证券市场展望－市场结构 市值观察：流通市值/M1 2013年证券市场展望－市场结构 市值观察：流通市值资金比 2013年证券市场展望－市场结构 市值观察：流通市值的压力 2013年证券市场展望－市场估值 估值水平：市盈率/市净率 2013年证券市场展望－市场估值 估值水平：市盈率/市净率 2013年证券市场展望－解禁压力 2013年限售股解禁值 2013年证券市场展望－结论 除非货币政策重归宽松，现有的流动性水平尚不足以支持2013年市场出现大幅上涨，上证指数在2600上方存在强阻力； 估值水平当前仍处于历史底部区域，2013年市场维持宽幅振荡格局是大概率事件，波动加大将对基金风险管理提出挑战； 2013年市场投资机会将呈现更加明显的结构性差异，重点关注大盘蓝筹股的机会 谢谢 * * * * * 基于产业政策及行业景气的行业评分 * * * * * * * * * * * * * * 2013年01月 目录 华商大盘量化精选混合型基金产品介绍 2013年证券市场展望 华商大盘量化精选混合型基金概述 华商大盘量化精选混合型基金投资策略 华商大盘量化精选混合型基金投资管理流程 基金经理介绍 华商大盘量化精选混合型基金销售方案介绍 华商大盘量化精选混合型基金产品介绍 基金名称：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金 基金类型：契约型 开放式 基金份额：面值人民币1.00元 基金首次募集规模上限：不超过10亿元 风险收益特征： 　 本产品为中高风险、中高预期收益的证券投资基金产品 业绩比较基准： 　 沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45% 基金分红原则： 　本基金收益每年最多分配4次 ，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%； 华商大盘量化—基金概述 华商大盘量化－基金概述 投资目标 本基金主要以数量化投资技术为基础，并与基本面研究紧密结合，充分发挥各自在投资决策过程中的优势，努力把握市场长中短各期投资机会，在严格控制风险的前提下，实现基金资产的持续稳健增长 投资理念 1) 以量化投资为核心：将国际前沿的数学金融分析技术应用于整个投资决策过程中，尤其是在市场系统风险判定（仓位控制/对冲）与超额收益股票组合配置构建（择股）这两个方面，充分发挥量化系统的客观优势，全面提升投资的稳定性与收益性 2) 结合价值投资与基本面分析：在股票选择上和风险控制上，采用自下而上的投研路径，以严密的数量统计分析为基础，挖掘数据自身所富含的显性以及隐性信息，基本面分析辅以二次确认 投资主要特色 1)系统风险：中短期明确的模型量化 目前市场上多数基金产品将研究的重点放在择股和行业配置上，缺乏有效及时的风险响应体系；本基金主要以信息熵论等物理理论为基础，构建中短期系统风险模型，进行市场风险的主动判断，为基金仓位积极调整和利用股指期货对冲系统风险提供准确的量化依据 2)择股与行业配置：充分的数据挖掘 目前市场上多数量化基金择股时将估值因素作为主要指标，大量重要的非基本面的股价驱动要素可能被忽略；本基金应用数据挖掘技术，深入分析上涨股票的数理统计特征，将其作为筛选股票池和行业配置的重要依据，并在此基础上进行基本面的深入研究，力争量化和价值研究相互印证，全面覆盖影响股价的信息，提高股票组合获得超额收益的概率。 华商大盘量化—基金概述 华商大盘量化—基金概述 投资范围与比例 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0-95%；债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%—100%，其中权证占基金资产净值的0%—3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行 投资原则 通过基本面研究与量化分析相互结合，精选在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹上市公司，主要以流动性较好的沪深300成分股为主, 沪深300指数成份股的投资比例不低于股票资产的80% 华商大盘量化精选混合型基金概述 华商大盘量化精选混合型基金投资策略 华商大盘量化精选混合型基金投资管理流程 基金经理介绍 华商大盘量化精选混