第三章信用、利息与利率材料.pptVIP

复习提要： 关键词： 信用、商业信用、银行信用、利息、名义利率、实际利率、市场利率、浮动利率、基准利率 思考题： 信用在现代经济中有哪些作用？ 利息的来源（本质）是什么？ 简述利息的计算方法。 决定利率水平的因素有哪些？ 利率变动对经济有哪些影响？ 为什么说IS—LM分析的利率理论是一种一般均衡理论？ 祝大家健康快乐 * * * * * * （二）固定利率和浮动利率（按利率在借贷期内是否调整划分） 固定利率(fixed rate)是指整个借贷期限内利率水平保持不变的利率。优点：简便易行、便于核算。适用于短期资金借贷。对于长期借贷，市场存在风险，可能会对借款人或贷款人造成损失。 浮动利率(floating rate)是指借贷期内，利率水平随市场变化而定期变动的利率。双方的变动时间和依据可在借贷关系中协定。 它适用于长期借贷。 名义利率(nominal interest rate)指没有剔除通货膨胀因素的利率。 实际利率(real interest rate)则是指剔除通货膨胀因素的利率。 r=i-p 在物价不变的时候，一年期贷款100万元，年利息额5万元，则名义、实际利率均为5％。 但如果是通货膨胀率为10％呢？ 即年初的100万元相对于年末的110万元，则债权人想获得5%的利率时，名义利率为多少？ i=r+p=5%+10%=15% OR: i=15.5% （三）名义利率和实际利率（按是否剔除通货膨胀因素划分） （五）长期利率和短期利率（按借贷期限长短划分） 一般的，以一年为界限。 （四）一般利率（normal interest rate)和优惠利率(prime interest rate )（按照利率是否具有优惠性质划分） 基准利率 基准利率是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的基本利率。 如美国的联邦基金利率，大多数国家的中央银行的再贴现率。 是各国利率体系的核心，是货币政策的手段之一。 在我国是中央银行对各金融机构的存贷款利率。 金融机构人民币存款基准利率 　 2007.12.21 2012.7.6 活期存款 0.72 0.35 三个月 3.33 2.60 半? 年 3.78 　 2.80 一? 年 4.14 　 3.00 二? 年 4.68 　 3.75 三? 年 5.40 　 4.25 五? 年 5.85 4.75 金融机构人民币贷款基准利率 　 2007.12.21 2012.7.6 六个月 6.57 5.60 一年 7.47 6.00 一至三年（含三年） 7.56 6.15 三至五年（含五年） 7.74 6.40 五年以上 7.83 6.55 　 　 　 （一）利率变动对资金供求的影响 （二）利率变动对宏观经济的影响 （三）利率变动对国际收支的影响 五、利率变动对经济的影响 （一）利率变动对资金供求的影响 由于生产的季节性、收支的非同步性，出现资金的闲置与盈余，可以通过利率的升降来调节。 从微观看，利率变动会影响资金盈余者的贷出行为和资金短缺者的借入行为。利率提高，资金盈余者贷出资金的动力就越大；而资金短缺者的借款需求受到制约。利率下降，资金盈余者贷出资金的动力就越小；而资金短缺者的借款需求会扩大。 （二）利率变动对宏观经济的影响 居民收入=消费（C）+储蓄（S） 储蓄（S）=收入-消费（C） 收入一定时，储蓄的多少取决于消费倾向。消费倾向除了与目前收入水平、未来收入预期、物价水平、消费观念等有关外，还受到利率水平影响。 从厂商投资看：利率—投资成本—资金需求 利率下降，一方面，存款利率下降，储蓄减少，因为居民收入=消费+储蓄，当收入一定时，消费增加，资金供给减少，引起社会总产出减少；另一方面，贷款利率下降，从厂商投资来看，投资成本降低，从而扩大投资需求，增加社会总产出。 所以，利率变动，对经济是促进还是制约，要做具体分析。 （三）利率变动对国际收支的影响 尤其是国际收支不平衡的原因主要是资本项目时，中央银行通过调整利率水平能取得明显效果。 发生严重逆差时，可以通过提高本国短期利率吸引外资，减少或消除国际收支逆差；反之，下调利率。 六、利率变动影响经济的渠道 调整再贴现利率：（通胀时）提高—央行实行紧缩政策—商行的贷款供应较少—利率上升—投资减少、储蓄增加 公开市场业务：买进有价证券—证券价格上升；商行的超额准备金增加—贷款资金增加—利率下降 直接调整由中央银行所控制的基准利率 第三节 利率理论 一、可贷资金利率理论 （一）古典利率理论 （二）凯恩斯利率理论