第一章风险原理材料.ppt

风险管理Risk Management 教师：李新email:cceclix@163.comTEL授课周数：10周（5-14周，总计40学时） 教材： 《风险管理》，刘新立著，北京大学出版社，2006年3月第1版。 参考教材： 1、何文炯主编，《风险管理》，东北财经大学出 版社，2005年8月第1版； 2、许谨良主编，《风险管理》，上海财经大学出版社，2011年3月第3版； 3、《Risk Management and Insurance》,James Trieschmann、Sandra G.Gustavson，东北财经大学出版社，2002年8月第11版。 课程内容体系 授课内容分为三大部分: 第一篇，风险管理基础——包括风险原理、企业面临的风险、风险管理实践、风险成本与风险管理目标； 第二篇，风险的识别与分析——包括风险识别、企业财产风险分析、法律责任风险分析、人力资本风险分析、金融风险分析、损失分布及风险评估模型等； 第三篇，风险管理措施——包括风险管理措施、保险、风险管理决策模型及巨灾风险管理。 课程学习目的 在了解什么是风险和风险管理的基础上，强化风险意识、熟悉各种风险管理技术手段 第一章 风险原理 主要内容 · 引言 · 第一节　风险与不确定性　 · 第二节　风险的主要学说 · 第三节　风险的度量 · 第四节 风险的本质 引 言 风险无处不在 “未来”是风险的游乐场 灾难!!! 思考：下列事件中，存在何种风险？ 坐飞机；炒股票；公司重组；水稻种植；跨栏比赛；换工作；考研择校；考试作弊…… 第一节 风险与不确定性 “确定”与“不确定” “不确定”的水平与风险 风险不确定性的来源 奈特的观点 “确定”与“不确定” “确定”：一种没有怀疑的状态 “不确定”（Uncertainty）：怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测能力 ——《韦伯斯特新词典》 （Webster’s New Collegiate Dictionary） “不确定”的水平 第1级不确定——客观不确定：自然界本身所具有的一种统计意义上的不确定，是由大量的历史经历或试验所揭示的一种性质，它是指那些有明确的定义，但不一定出现的事件中所包含的不确定性。 第2级不确定——主观不确定：结果发生的概率的不确定主要是由于人们没有足够的信息来进行判断，进而带有一定主观猜测的成分。 第3级不确定——太空探险、信息技术 风险不确定性的来源 1）与客观过程本身的不确定有关的客观不确定； 2）由于所选择的为了准确反映系统真实物理行为的模拟模型只是原型的一个，造成了模型的不确定； 3）不能精确量化模型输入参数而导致的参数的不确定； 4）数据的不确定，包括测量误差、数据的不一致性和不均匀性、数据处理和转换误差、由于时间和空间限制导致数据样本缺乏足够的代表性。 奈特的观点 “不确定性”是指人们缺乏对事件的基本知识，对事件可能的结果知之甚少，因此，不能通过现有理论或经验进行预见和定量分析。 风险的特征是概率估计的可靠性，概率估计的可靠性来自所遵循的理论规律或稳定的经验规律。 风险是指“可度量的不确定性”，而“不确定性”是指不可度量的风险。 ——美国经济学家Frank H. Knight, 1921, 《Risk, Uncertainty and Profit》 第二节 风险的主要学说 “Risk”一词起源 风险客观说 风险主观说 风险因素结合说 风险的定义 “Risk”一词起源 人类在对自然的认识过程中充满了对各种自然灾害等的恐惧，因此人类创造出“风险”这个对各种灾害等不利结果加以描述的词汇。 据考证，“风险”来自意大利语的Risque，是在早期的航海贸易和保险业中出现的。 在老的用法中，风险被理解为自然危险（或自然界的风险）以及与自然风险相伴随的社会风险，比如交通事故、空难、战争、环境污染等。 风险客观说 主要观点：风险是客观存在的损失的不确定性（objective uncertainty），或“损失的不确定性” 四大学派：“损失可能性”学派、“损失不确定性”学派、“损失差异性”学派、“未来损失”学派 1)“损失可能性”学派 着眼点在于损失发生的可能性，并用概率作为可能性的表达。认为损失发生的可能性越大，即损失发生的概率越大，风险就越大。 例：工程项目风险评估，如江河防洪系统的水灾风险评估，失事概率 2)“损失不确定性”学派 强调的是损失的不确定性，也用概率作为度量风险的指标。认为损失发生的不确定性越大，风险就越大。 概率由0→0.5，概率不确定性增加，风险增大；概率由0.5→