第三章 信用与信用工具讲述.ppt

按发行者地位 直接信用工具;间接信用工具 按偿还期 短期信用工具;长期信用工具 按索取权性质 债权凭证;所有权凭证 按照流动性 完全流动性信用工具和有限流动性信用工具 信用工具的分类 商业信用下的信用工具 商业票据 在商业信用基础上产生的，用以证明交易双方债权 债务关系的书面凭证。 商业本票：即期票，由债务人向债权人发出，承诺 在一定时期内支付一定款项的债务凭证。 商业汇票：由债权人开出，命令债务人在一定时期 内把一定金额的款项支付给持票人的命令书。汇票必 须经过承兑才有效。 商业本票和商业汇票比较 发出方向 当事人 是否承兑 商业本票 由债务人向 债权人发出 出票人 收款人 否 商业汇票 由债权人向 债务人发出 出票人 付款人 是 持票人 商业汇票和商业本票都可以通过背书和贴现进 行流通转让。 背书 出票人 付款人 贴现银行 持票人 持票人 商业汇票贴现的运行流程 ① ② ③ ④ 商业票据贴现 　指商业票据持有人为取得现金，用未到期票据 向银行融通资金。银行按照一定的贴现率扣除自 贴现日至商业票据到期日的利息后，将余额支付 给贴现人的行为。 式中 D—贴现息；V—商业票据票面金额；t—到期天数；d—贴现率 案 例 面值为10000美元的见票后90天付款的汇票于6月 20日得到付款人的承兑，则该汇票应于9月18日到期 ，持票人于6月30日持汇票去银行要求贴现，如贴现 率为10%。 则贴现息为： D=10000×80×10%/360=222.22（美元） 银行向持票人净付款为： 10000－222.22=9777.78（美元） 银行信用下的信用工具 银行票据 在银行信用基础上，由银行签发的或由银行承担 付款责任的信用凭证。 银 行 票 据 银行本票 银行汇票 记名本票 不记名本票 定期本票 即期本票 票面是否载 收款人姓名 票面有无 到期日 银行信用下的信用工具 信用证(Letter of Credit , L/C) 开证行应申请人的要求并按申请人的指示,向第三 者开具的载有一定金额，在一定期限内符合规定的 单据付款的书面文件。 商业信用证 旅游信用证 信用卡 大额可转让定期存单 长期信用工具 1.债券 （1）长期政府债券 （2）公司债券 （3）金融债券 2.股票 第三章 信用与信用工具 第一节 信用的产生和发展 第二节 现代信用形式 第三节 信用工具 本周学习目标 理解信用的定义 掌握各种类型的信用形式 理解商业信用与银行信用的区别 掌握各种信用工具 第一节 信用的产生和发展 一、信用的定义和本质 二、信用的产生 三、信用的发展 一、信用的定义和本质 信用是一种借贷行为，是以还本和付息为条件的 单方面的价值转移，并且体现一定债权债务关系。 本质特征 信用以还本和付息为基本特征的借贷行为； 信用标的是一种所有权与使用权相分离资金； 信用关系以相互信任为基础； 信用以收益最大化为目标； 信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式。 存款人总体 银 行 借款人总体 资金所有权 资金使用权 资金使用权 资金使用权 存 款 贷 款 二、信用的产生 赊购赊销 信用产生 货币支付 手段职能 债权债务关系 信用产生基础 三、信用的发展 货币借贷 实物借贷 信用形式演变 现代信用 高利贷信用 高利贷信用与现代信用区别 从存在的基础看，高利贷信用存在的基础是小生 产占优势的旧生产方式。现代信用存在的基础是社 会化的大生产。 借贷的目的看，高利贷主要用于生活性消费，与 生产没有密切联系。现代信用主要用于生产。 对经济的作用看，高利贷具有资本的剥削性质， 现代信用可以优化资源配置，调整经济结构，节约 流通费用。 讨论：现代信用下高利贷是否消失？ 从需求角度 虽然信用形式、信用工具、信用制度日益完善， 但目前的信用形式远远不能满足所有人对信用需求 支持。中国0.4% 的人口掌握了70%的财富,财富集中度世界第一。 从供给角度 赤字单位 盈余单位 金融市场 金融机构 金资 货币 货币 货币 货币 间接融资 直接融资  现代信用发挥作用途径 直接融资的优势 资金供求双方直接联系 节约中介成本； 通过发行股票债券筹集 的资金具有稳定性、长期 性等特点。 资金供给方可以发挥法 人治理作用。 直接融资的局限性 融资门槛高 间接融资的优势 门槛低 解决资金供求双方相互 不了解的问题 信用风险有金融机构缓 冲，安全性较高。 间接融资的局限性 隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。 第二节 现代信用形式 信用 形式