第三章基础外汇交复习-练习课讲述.pptxVIP

汇率的计算与基础外汇交易 ----复习;一、 汇率的计算;1、单位货币折算 单位货币的买入汇率为计价货币的卖出汇率； 单位货币的买出汇率为计价货币的买入汇率； 1 1 计价货币= 单位货币卖出汇率 / 单位货币的买入汇率 ;若: USD1=CNY8.2000/60, 则：CNY1=USD?/? ;①两种汇率的标价方法相同时，要将竖号左右的相应数字交叉相除。 小数÷大数/大数÷小数 ②两种汇率的标价方法不同时，要将竖号左右的相应数字同边相乘。 小数×小数/大数×大数;例：USD1=CHF1.6230/40 ；  USD1=SGD1.8110/20求：SGD/CHF =?/?;例：GBP1=USD1.5570/80 USD1=JPY107.20/30 则：GBP1=JPY?/?;例： GBP1=USD1.5770/80 AUD1=USD0.6965/75 则：GBP1=AUD?/? ; 3. 远期汇率的计算 远期差价有三种形式： 升水：表示期汇比现汇贵； 贴水：表示期汇比现汇便宜； 平价：表示两者相等。 ;计算远期汇率方法.不管直接标价法还是间接标价法下的汇率, 左低右高往上加（数值小的在前，数值大的在后） 左高右低往下减（数值大的在前，数值小的在后）; ;练习： 某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.6975/85；三个月40/20；十二个月30/50。（1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况。（2）我公司向英国出口设备，报价为3000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？; 基础外汇交易; 即期外汇交易，又称现汇买卖是指外汇买卖成交后，在当天或两个工作日内办理交割的外汇交易。 ;即期外汇交易的盈亏计算; 远期外汇交易又称期汇交易是指交易双方先签订外汇买卖契约，约定在未来某日期按照契约规定的汇率（远期汇率）和金额进行交割的外汇交易。 远期交易的交割期一般为1个月、3个月、6个月，也有的长达一年或一年以上。;1、进口付汇保值。进口商为避免外币升值使自己在付款时支付的本币增加，可以事先通过买入远期外汇确定未来支付的本币余额.;2、出口收汇保值 出口商为避免外币贬值使自己得到的本币数量减少，可以卖出远期外汇锁定未来收益.; 3、 外汇银行为了平衡其远期外汇头寸而进行远期交易。 ; 纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，2个月英镑贴水32个点，此时，美国出口商向英国出口价值62500英镑的仪器，预计两个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏，两个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.6000，若出口商为了避免汇率变动风险采取保护措施进行2个月远期交易，则两个月后到期将收到的英镑折成美元避免了多少损失多少？ ;三、掉期交易; 假如英国某银行在六个月后收到一笔500万美元，同时一年后又将支付另一笔500万美元的货款。即期GBP/USD1.8980/90 6个月 30/20 12个月 50/40 该银行如何操作有利？可获利多少？ ;四、择期交易;[例] 若USD/SGD的行情如下: 若客户要求用新加坡元买卖美元，择期从即期到6个月，银行应如何报价？ ;五、 套汇交易;一、地点套汇;CASE; 2) 间接套汇 也称三角套汇，是利用同一时刻三个或三个以上外汇市场的汇率差异买卖外汇以赚取利润的行为。;CASE;二、时间套汇;CASE;（2）抵补套利，按照即期汇率把低利率货币换成高利率货币的同时，还要根据其套利期限，按照远期汇率把高利率货币换成低利率货币，这种结合了远期保值交易的套利活动，就称之为抵补???利。; 在纽约市场,美国的年利率为5%，在伦敦市场，英国的年利率为8%。即期GBP=USD1.2500/1.2570若三个元80/50,美国短期投资者以10万美元购买瑞士法郎,进行抵补套汇可获利多少？;2. 汇水套汇 汇水套汇是指两种货币升水率大于两地利差，短期投资者便以利率高的货币购买利率低的货币，同时卖掉利率低的货币远期外汇，赚取升水差额的一种套汇业务。; 抵补套利与汇水套汇的区别是抵补套利的利润来源于不同时间两地的利率差大于汇率差，汇水套汇的利润来源于不同时间的两地汇率差大于利率差。;如果用CD表示抵补利差，用h表示直接标价法下的远期差额率（外币升水时为正值，外币贴水时为负值）i*是外国货币