11.2.1_短期利率期货教程.pptVIP

11.2.1 短期利率期货 短期利率期货是金融期货合约交易中最频繁的一种。几乎所有进行金融期货交易的主要交易所都为这种金融工具提供了交易市场，有的交易所还提供多种货币的短期利率期货。 一、定义 举例：伦敦期交所对短期英镑利率期货的定义： 交易单位 500 000英镑 交割月份 3、6、9、12月 交割日期 最后交易日之后的第一个营业日 最后交易日 交割月份第三个星期三的上午11:00 报价 100减去利率 最小价格波动 0.01% 最小变动价值 12.5英镑 最小价格波动*交易单 位*存款期（3/12） 交易时间 08:05—16:02（交易场交易） 16:27－17:57（APT屏幕交易） 所有期货合约都采用严格的时间安排，其交割日事先确定。通常一年四次，几乎所有金融期货的交割日均被安排在三月、六月、九月和十二月。 采取该种报价形式的原因：期货合约被定义为一种固定利率的存款，投资者都希望以低利率借入资金(卖出期货)而以高利率贷出资金（买入期货），这种“贵买贱卖”的交易策略与平常 “贱买贵卖”的交易