债券逆回购总结报告.pptVIP

前言 一.什么是逆回购？ 简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。(原来是从银行贷款，现在等同于自己开个小“钱庄”不但能按时回本，还可以获得较高的利息。) 所有的国债、绝大部分企业债、公司债和 分离债的纯债都可用于债券回购交易。 债券回购品种 1、上交所国债回购品种及费率 2、深交所国债回购品种及费率 2、深交所国债回购品种及费率 逆回购交易到期的利息如何计算？ 回购利息=收入-费用 =（成交额*年收益率×回购天数/360 天）—（成交额×佣金费率） 例子： 客户用闲置的资金做1天逆回购，以3.5%的回购 年利率计算，如投资者有10万元流动资金 则收益为多少？ 收益=10万×3.5%×1∕360-1=8.72元 若把资金存入银行（活期利息：0.35%） 收益=10万×0.35%∕365=0.96元 若把资金存入银行，做1天通知存款 收益=10万×0.8%∕365=2.19元 举例： 客户用闲置的资金做7天逆回购，以3.5%的回购年利 率计算，如投资者有200万元流动资金则收益为 200万*3.5%/360*7-200万*0.005%=1261元。 若把资金存入银行（活期利息：0.35%） 收益只有：（ 200万*0.35%/365 ）*7 =134元。 若把资金存入银行，做7天通知存款 这样收益：（ 200万*1.35%/365 ）*7=518元。 同样200万资金，做回购收益要比银行活期存款收益高出1127元。 回购交易期限如何计算？ 债券回购交易期限按照日历时间计算。 若到期日为非交易日，则顺延至下一个交易日。 例子： 2012年7月5日（周一）做一笔1日（204001）逆回购， 则资金到帐日为2012年7月6日（周二,即T+1日） 7月7日（周三，T+2日）的时候资金可取。 2012年7月5日（周一）做一笔3日（204003）逆回购， 则资金到帐日为2012年7月8日（周四,即T+1日） 7月9日（周五，T+2日）的时候资金可取。 2012年7月8日（周四）做一笔1日逆回购， 则资金到帐日为2012年7月9日（周五,即T+1日） 因10、11日为周六、周日，故需要顺延。 7月12日（T+2日，周一）资金可取。 2012年7月9日（周五）做一笔1日逆回购， 则资金到帐日为2012年7月12日（周一,即T+1日） 因10、11日为周六、周日，故需要顺延。7月13日（周二 ，T+2日 ）资金可取。 特例： 交易举例一： 6月27日做了一笔50万元的7天期回购，即时成交利率为5%，则： 1、二次清算时间为7月4日，7月4日可以使用资金（仅能交易不能转出） 2、应得利息为：5%/360天*7天*500000本金-500000*0.005% =64.45元 交易举例二： 6月24日（周五）做了一笔50万元的1天期回购，即时成交利率为4%，则： 1、二次清算时间为6月27日（周一），6月27日可以使用资金（仅能交易不能转出） 2、应得利息为：4%/360天*1天*500000本金-500000*0.001% =50.56元 逆回购的风险如何？ ● 逆回购不但能按时回本，还能获得较高的利息，而且对方有债券作抵押，也许有人会担心，对方不按时还本付息怎么办？抵押的国债跌了怎么办？别担心，时间一到 ，交易所会自动把本钱，利息划到您的账户上，资金绝对安全 逆回购的优势： 收益稳定 1 方便快捷 2 手续费用低 3 品种丰富 4 充分利用闲置资金 5