4.利润表程序.ppt

道博股份的坏账 2003年4月30日，《中国证券报》发表了一篇《道博股份核销巨额应收款项减少当期利润5881万元》的文章。主要内容如下： 道博股份（600136）今日公告称，在公司2002年财务报告中，核销了无法收回的应收账款及其他应收款，金额共计58 811 967.07元，以上资产的核销，共减少本期利润58 811 967.07元。道博股份称，核销后的资产余值能更真实地反映公司的财务状况，更符合稳健性的原则。 道博股份的坏账(续） 道博股份称，无法收回的应收账款及其他应收款项的具体情况是：公司正常经济业务未能及时取得合理票据，造成长期挂账，金额为240多万元，长期挂账的业务往来款项，采取多种手段仍未收回的，金额为800多万元；个人借支挂账250多万元，主要原因是公司管理人员为办理公司的各项事务而借出的费用，未能及时取得合理的凭证而形成挂账，就其实质而言，都是已经发生的费用。 道博股份的坏账(续） 另外，公司在历年饮料和白酒销售过程中产生的无法收回的应收款项为4500多万元。其主要原因，一是营销公司在成立初期，采用以迅速占领市场为导向的销售政策，网点扩张过快，管理上有一定的失控，导致一些批发部的铺底货物无法收回。二是2002年下半年，公司调整发展战略，在对传统业务进行收缩和调整的过程中，大量的业务员离开公司，造成确认的经销商的欠款产生了较多的分歧，使这部分款项的收回存在着重大不确定性。三是营销公司对经销商的实力考察不够，对经销商制定的信用政策有的没有科学的分析和论证，使这部分款项的收回存在着重大不确定性。 道博股份称，对上述款项公司已采取了积极追讨措施，但收效甚微，出于稳健性的考虑，决定予以核销。 道博股份的坏账(续） 背景:2001-2003年的财务业绩： 2001年 2002年 2003年 净利润(万元） 2,486.07 -15,233.36 292 营业收入 （万元） 17,566.75 11,044.38 9,894.22 EPS 0.24 -1.46 0.03 道博股份的坏账(续） 道博股份的坏账(续） 2002年7月道博股份的总经理、副总经理、财务总监变更人员，组成新的领导班子。 “盈余炸弹”（Earnings Bomb）,长期的盈余管理是为公司埋下了一颗定时炸弹 “洗大澡”（Take the Big Bath ),确认大额甚至巨额损失 利润结果的质量（续） 利润结构与资产结构之间的对应关系 息税前利润（Earnings before Interest and Tax,EBIT) EBIT=净利润＋所得税＋财务费用 息税前利润反映了没有扣除利息费用和所得税之前的盈利水平。 利润结果的质量（续） 资产 投资资产 经营资产 EBIT 投资活动收益 经营活动收益 交易性金融资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 投资收益 公允价值变动收益 投资资产的资产减值损失 + + 核心利润 经营资产减值损失 对企业盈利模式及其质量含义的分析 盈利模式： 经营活动主导型 投资主导型 资产重组型 经营活动主导型 投资主导型 资产重组型 主要资源 经营资产 投资资产 控股股东持有的其他资产 财务表现 核心利润，经营活动现金流量 投资收益，投资活动现金流入 核心利润，投资收益 良性发展的特征 核心利润小于经营活动现金净流量 投资收益回款正常 归于经营活动主导型和投资主导型 良性发展财务后果 经营活动产生的现金支付能力显著增强 对投资收益有一定的支付能力 归于经营活动主导型和投资主导型 4 利润质量恶化的主要表现 企业扩张过快 企业反常压缩酌量性成本 企业变更会计政策和会计估计 应收账款规模的不正常增加 存货周转过于缓慢 应付账款规模不正常增加 4 利润质量恶化的主要表现（续） 过度依赖非营业项目 计提的各种准备过低或过高 销售费用、管理费用出现不正常的降低 企业过度举债 注册会计师（会计师事务所）变更 企业有足够的未分配利润，但不进行现金股利分配 Thanks * * * * * * * 第4章 利润表分析 利润及利润表简介 利润表各项目的核算内容 利润质量分析 利润质量恶化的主要表现 1.利润及利润表简介 利润： 经济利润：净现金流加上公司净资产市场价值的变化 会计利润：权责发生制计量 利润表的基本结构（income statement) 2.利润表各项目的核算内容 营业收入包括： 主营业务收入 其他业务收入 营业成本 主营业务成本 其他业务成本 2.利润表各项目的核算内容（续） 营业税金及附加 营业税金是指企业日常活动应负担的税金。包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加。 销售费用