上海股权托管交易中心简介课件.ppt

——上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 中 小 企 业 上 市 融 资 的 新 选 择 中国多层次资本市场 重要组成部分 新三板 天津股权交易所 上海股权托管交易中心 主板 （包括中小板） 创业板 新三板 上海股交中心 上市条件 在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求： 1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元； 2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 3）最近一期不存在未弥补亏损。 在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可： 1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； 2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。 另要求发行人应当主要经营一种业务。 相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。 门槛低，无盈利要求，仅要求： 1）合法存续二年； 2）主营业务突出，有持续经营能力； 3）股份发行和转让行为合法合规； 4）公司治理结构合理，运作规范； 5）国家级高新技术园区企业（目前仅在中关村、张江高科、武汉东湖和天津滨海试点）。 门槛最低，仅要求： 1）业务基本独立，具有持续经营能力； 2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； 3）在经营和管理上具备风险控制能力； 4）治理结构健全，运作规范； 5）股份的发行、转让合法合规； 6）非货币出资时存续1年。 各层次资本市场挂牌上市条件 上海股权托管交易中心经上海市政府批准设立，归属上海市金融办监管，遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求，是上海市国际金融中心建设的重要组成部分。 根 据： 《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》 《国务院关于同意支持上海张江高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区的批复》 《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》 上海市人民政府《关于本市推进股权托管交易市场建设的若干意见》 2012年2月15日，上海股权托管交易中心在张江大厦举行了“上海股权托管交易市场启动暨上海股权托管交易中心首批挂牌企业挂牌仪式”。 中央政治局委员、上海市委书记俞正声同志，市委副书记、市长韩正同志，市委常委、副市长屠光绍同志，市政协副主席、浦东新区区长姜樑同志及其他相关部门领导出席了开市仪式。 国务院 上海市政府 上海市金融办 上海股交中心 推荐机构会员 专业服务机构会员 代理买卖机构 挂牌企业 投资者 提出指导意见 批准 监管 监管 上海股交中心 监管架构 挂 牌 规 则 1.中小型的高科技、制造业和服务业等企业（500万以上） 2.公司成立三会、董监高 ?? 3.公司已进行私募股权融资，或者近期有意向融资 ?? 4. 公司愿意接受一定程度的信息披露 ?? ? 5.不因税务、管理等规范承担过大成本 A.适合挂牌 的企业 B. 挂牌的条件 一、业务基本独立，具有持续经营能力 二、注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度 三、不存在显示公允的关联交易 四、不存在显著的同业竞争 五、不存在额度较大的股东侵占资产等 损害投资者利益的行为 六、治理结构健全、运作合法合规 七、在经营和管理上具备风险控制能力 八、股份的发行、转让合法合规 股交中心 挂牌优势 股权流动性 增加融资能力 规范公司治理 C. 挂牌的优势 提高企业声誉 股权质押 截止到2013年3月，在上海股交中心已经成功挂牌上市的企业53家，其中包含北京，江苏，湖北、河北、上海等多地企业。 实现定向增发成功融资的33家。其中，挂牌前、挂牌后融资合计约7个亿。 C. 挂牌的优势 融 资 功 能 显 著 定向增发市盈率高 C. 挂牌的优势 企业名称 融资金额 增发价格 每股收益 （2011摊薄） 市盈率 （静态） 单 笔 融资额 最 大 保罗生物 7200万 4元 0.16元 25倍 单 笔 市盈率 最 高 极元金融 3000万 8.5元 0.1元 85倍 自然人交易者参与： 1. 具有2年以上证券投资经验 2. 拥有人民币100万元以上金融资产的自然人 3. 目前各类开户数总计约2000户 增加