水利经济第三章课件.pptVIP

第三章 资金的时间价值及其基本计算公式 本章介绍的基本公式为工程经济分析的基本计算公式，因而为全书的重点基础内容； 有关资金流程图与计算基准年的确定为水利经济评价的基础。 一、本章内容 资金的时间价值的基本概念 资金流程图的绘制与计算基准年的选取 复利计算的基本计算公式 名义利率与有效利率 经济寿命与计算分析期的确定 二、本章的重点、难点内容 资金时间价值的基本概念 资金流程图的绘制与计算基准年的选取 复利计算的基本计算公式（前六个） 名义利率与有效利率的基本概念及其转换公式 计算分析期的确定 三、基本概念 资金的时间价值 资金流程图、计算基准年 名义利率、有效利率 计算分析期 3.1 资金的时间价值 一、资金的时间价值 1、资金时间价值的定义 一定数量的资金在生产过程中通过劳动可以不断地创造出新的价值,即资金的价值随时间不断地产生变化。 利润 将资金投入某一生产企业,用这部分资金修建厂房、购置机器设备和原材料、燃料等项后,通过劳动生产出市场需要的各种产品,产品销售后所得收入,扣除各种成本和上交税金后便是利润。  2、资金利润率 相应单位资金(包括固定资金和流动资金) 所获得的利润,称为资金利润率,当资金与利润率确定后,利润将随生产时间的延续而不断地增值。 如果把一定数量的资金存入银行,当存款利率确定后,利息也是随着时间的延续而不断地增值。显然,银行存款的利率一般低于贷款利率,而贷款利率一般又低于生产企业的资金利润率。 3 我国水利工程建设中的资金时间价值的考虑情况 50至70年代,我国基本建设所需民资金,均由国家财政部门无偿拨付,工程建成后既不要求主管单位偿还本金,更不要求支付利息。 国务院已于1991年11月发布了《国有资产评估管理办法》，对国有资产进行了评估，水利工程在规划、设计、施工及运行管理阶段,无论在计算投资、年运行费、固定资产、流动资产、以至核算折旧费、成本、工程经济效益等指标,都应考虑资金的时间价值;尤其建设期和经济寿命(生产期)都比较长的大型水利水电工程,如果采用静态经济分析方法,不考虑资金的时间价值,就要在经济上受到惩罚。 3.2 资金流程图与计算基准年 1、 资金流程图绘制的意义 为正确进行经济核算,必须考虑资金的时间价值。为此,在工程的建设期(包括投产期)和生产期的各个阶段,都要知道资金数量的多少和运用这些资金的具体时间。 由于各年资金的收支情况是比较复杂的,在工程建设期内需要逐年投入资金,但各年投资的数量并不相等,一般规律是建设开始时所需投资较少,后来逐年增多,在建设后期投资又逐渐减少,至基建结束时回收残值。在整个经济计算过程中，需将各年的收支情况表示出来，因而可以通过资金流程图来实现。 2、水利工程建设期的资金收支情况 水利工程的建设包含两个时期即建设期与生产期，其中建设期中又包含投产期。 由于水库建成后是逐渐蓄水的,水利水电工程的机电设备是逐渐安装投入运行的,自第一台机组开始投入运行至工程全部建成达到设计效益之前的这个阶段,称为投产期。 投产期是建设期的最后一个阶段,在此期内,由于每年不断安装机组,对机组设备进行配套试运行,并有部分土建工程扫尾竣工,因此每年仍需一定的投资。此外,在投产期内每年有部分工程或设备陆续投产, 投产期资金的收支特点是年运行费及年工程效益均逐年增加。 3、水利工程生产期的资金收支情况 生产期 当水库蓄水到达正常状态,水电站全部机组安装完毕或由水库供水的灌区全部配套,此时工程即进入正常生产期,简称生产期。在生产期内,虽然每年有运行费、还本、付息等费用支出,但由于工程已全部发挥效益,一般其资金的收支特点是收入大于支出或效益大于费用。 4、资金流程图的绘制 资金流程图的特点： a 横坐标表示时间 b 时间的进程方向为正 c 纵坐标表示资金的数量 d 收入为正 e 支出为负 5、资金流程图的特点 a、建设期：主要支出为投资 b、投产期：部分工程或部分机组设备陆续投入运行，因而收入或逐年增加，但支出费用也逐年增加。 C、生产期：由于工程已全部建成,不再投资,一般假设年费用为常数,年效益为常数。 6、各类工程及其设备的经济寿命 一般认为工程的经济寿命等于生产期。各类工程及其设备的经济寿命见表3-1。 二、计算基准年 1、计算基准年的引入 由于资金收入与支出的数量在各个时间均不相同,因而存在着如何计算资金时间价值的问题。为了统一核算,便于综合分析与比较,常须引入计算基准年的概念,相当于进行图解计算前首先要确定坐标轴及其原点。 2、计算基准年的选取 计算基准年(点)可以选择在建设期第一年的年初也可以选择在生产期第一年的年初，甚至可以任意选定某一年作为计算基准年,