融资融券知识交流教材.pptVIP

问题 1、客户融资的股票套牢，合约快到期的时候有什 么好的办法让客户按时偿还资金？ 2、客户在持仓状况下换仓后能融资买入金额的计 算方法； 3、客户补充担保物的计算； 4、融资融券如何买非两融标的； 5、如何计算客户信用账户可以转出的资产； 6、融资融券交易策略。 客户维保比例低于150时补充担保物的计算 两种途径： 1、减仓，即偿还部分债务（分子、分母同时减少） 2、追加担保物（增大分子，分母不变）； 假定须卖券金额为Y元，则 总资产 -Y 维持担保比例 =————————— ＞150% 总负债-Y 假如直接转入价值Y元的可充抵保证金的有价证券，则 总资产+Y 维持担保比例 = —————————＞150% 总负债 1、“有权没钱”-打新原理客户定位：长期持有大量股票市值，现金不足，不愿为打新进行卖股套现。方??? 法：将客户所持有市值转入信用账户，通过“融资融券套现”的方法，沪市可以最多获得转入市值33%的现金，深市理论上可以获得和授信额度同样的现金。 2、“有钱没权”-打新原理客户定位：账上有大量现金，对股市不看好，不愿意持有股票市值；专以打新为主的客户?方??? 法：将客户所持有现金转入信用账户，在T-2日先融券卖空对应新股申购市场一致的股票，然后再普通买入该股，不用承担个股隔夜风险，第二天现券还券。沪市需要在T日现金转入普通账户，深市则可以直接留在信用账户打新。 3、“没权没钱”-打新原理客户定位：账上持有可冲抵保证金证券：如债券、ETF、场内基金或者不同市场股票的市值，想参与新股申购。?方??? 法：将客户所持有的债券、ETF、场内基金、不同市场股票转入信用账户，在T-2日先融券卖空对应新股申购市场一致的股票，再融资买入该股，第二天现券还券。最后T-1日通过融资融券套现获得现金进行新股申购。 4、“有权有钱”-打新原理客户定位：账上虽然有股票市值和对应现金，但是数量不多，想通过加杠杆申购更多的新股。?方??? 法：客户将股票和现金转入信用账户，通过融资买入对应市场市值获得更多市值申购配额，然后再通过融资融券套现方法获得更多现金。 1、信用证券账户能否参与新股申购？ 答：根据目前交易规则深市信用证券账户能够参与新股申购，沪市信用证券账户不能从事新股申购业务。 2、信用证券账户市值是否计入总市值？是否扣减融资买入的部分？ 答：交易所规定单一市场同一客户的多个证券账户市值将合并计算，即融资融券客户信用证券账户的市值将合并计算到该客户同市场持有的市值中。 计算总市值时，不会扣减融资买入的部分或者融券卖出对应的数量。 根据该规定客户可在T-2日利用融资融券杠杆功能增加信用证券账户市值，以提高新股申购所获额度。但要对投资者充分揭示风险。 3、“T-2日的市值”是什么概念？ 答：市值计算的时间是一个时点，不是区间，只要在T-2日清算后持有足额的非限售A股股份，就可以参与相应份额的申购。因此，如果在T-1日卖出股份，不影响其在T-2日的市值。（T日为新股发行公告确定的网上申购日；T-2日为网上申购日前两个交易日） 登记公司于申购日前一个交易日（T-1 日）向证券公司发送申购额度信息。证券公司清算后，客户可于T日登陆融资融券客户端查询其深市信用证券账户T-2日的申购额度。 4、沪深两市信用账户市值是否合并计算? 答：沪深两市的市值不能合并计算，申购深市新股只能用深圳市场的市值。 5、如客户T-2日仅信用证券账户有市值，普通证券账户没有市值，是否两个账户均可以下单？ 答：如T-2日前客户仅信用证券账户有市值，客户可通过以下方式之一进行新股申购：1）T-2日前，通过买入指令，在普通证券账户买入成交至少1股A股股票，则可通过普通证券账户进行新股申股； 2）T-2日前，通过担保品划转指令从信用证券账户划转最少1股股票至普通证券账户（须满足维持担保不低于300%的规定），则可通过普通证券账户进行新股申股； 6、如客户T-2日仅普通证券账户有市值，信用证券账户没有市值，是否两个账户均可以下单？ 答：对于每只新股发行，有多个证券账户的投资者只能使用一个有市值的账户申购一次。上述情况投资者不能通过信用账户进行新股申购。 7、客户T-2日深市信用账户和普通账户均有市值是否可以重复下单？ 答：如客户信用证券账户和普通证券账户T-2日均有市值，则两