第2章债券研究报告.ppt

第二章 债券 教学目的、要求： 本章重点对债券作以介绍，主要包括：债券的基本要素、分类以及表现形态，要求学生掌握债券种类的基本属性，债券的基本要素以及债券利率的影响因素。 教学重点与难点： 本章的重点是债券的分类，难点是影响债券利率的四大因素。 计划课时：4 教学方法与手段：课堂教学 国债票样-----56年建设公债50元券 国债票样-----56年建设公债50元券 国债票样-----57年建设公债5元券 国债票样---82年国库券1元券 国债票样83年国库券 国债票样---85年国库券5元券 第一节 债券概述 一、债券的内涵 (一)债券的定义 1、债券定义 债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 2、债券的实质：债权关系 一、债券的内涵 (二)债券的票面要素(本内容为简述题加以理解） (1)价值 币种 票面金额 (2)期限？ (3)利率？ (4)价格？ 二、基本特征 三、债券与股票的联系与区别 债券与股票的相同点 同属有价证券、虚拟资本 同为筹措资金的工具 同时具有收益性、流动性 两者的收益率相互影响 债券与股票的区别 两者权利不同： 两者目的不同： 两者期限不同： 两者收益不同： 两者风险不同： 发行主体不同： 价格取向不同: 第二节 债券的分类 一、按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司债券和国际债券 二、按偿还期限分类：债券可以分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。 三、按计息的方式分类：附息债券、贴现债券、单利债券、累进利率债券。 四、按债券的利率浮动与否分类：固定利率债券、浮动利率债券 五、按是否记名分类：记名债券、不记名债券 六、按有无抵押担保分类：信用债券、担保债券 七、按债券形态分类：实物债券、凭证式债券、记账式债券。 债券的分类（补充） 思 考 题 债券的期限如何确定？ 债券的利率如何确定？ 债券和股票存在哪些区别？ 网上了解我国国债的发行和交易情况。 * 偿还性 ：规定期限，必须偿还本金； 流通性 ：取决于发行人信誉与偿还期； 安全性 ：相对安全，但受到发行人信用风险、 利率变动风险的影响； 收益性 ：利息收入和资本利得。 发行主体 政府债券 金融债券 公司债券 国际债券 计息方式 附息债券 贴现债券 单利债券 累进利率债券 债券分类 利率浮动 固定利率债券 浮动利率债券 是否记名 记名债券 不记名债券 抵押担保 信用债券 担保债券 抵押公司债券 抵押信托债券 承保债券 债券形态 实物债券 凭证式债券 计账式债券 偿还期限 短、中、长、永久债券 外国债券的分类：扬基债券、武士债券与龙债券是外国债券的三个品种。 扬基（Yankee）债券是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。 武士（Samurai）债券是在日本债券市场上发行的外国债券，是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为3～10年，一般在东京证券交易所交易。 龙（Dragon）债券是以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。龙债券在亚洲地区（香港或新加坡）挂牌上市。 * * *