从货币银行学到金融学的演进研究报告.ppt

光大证券的乌龙指事件 2013年8月16日上午11时05分，三分钟内上证指数暴涨超过5%。几分钟后，有媒体指出，指数异动是由于光大证券乌龙指引起的。中午，光大证券董秘声称“乌龙指”子虚乌有。午后开市，光大证券停牌，同时发布公告称，光大证券策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。至此，此次指数异常波动被确认为光大证券“乌龙指”所导致。指数逐级回落，至收盘，上证指数收跌0.64%。 2013年8月18日下午，证监会及时通报了初步调查结果：证监会的表态将光大证券当天的行为分成了两个部分。“在当天上午，光大证券生成的巨量市价委托订单，可以理解为误操作或技术性错误。但下午进行的ETF卖出和卖空股指期货合约，则涉及到价格操纵和内幕交易。因此，证监会对光大证券正式立案调查，并表示要严肃处理。 自营账户申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。同日，光大证券将18.5亿元股票转化为ETF卖出，并卖空7130手股指期货合约。 性质 处罚 证监会通报了对光大乌龙指事件的处罚决定：此事件被定性为内幕交易，对相关四位相关决策责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波处以终身证券市场禁入，并没收光大证券非法所得8721万元，并处以5倍罚款，共计5亿2千3百28万。 ——从《货币银行学》到《 金融学》 金融学导论  ㈠《货币银行学》在中国的发展 在西方发达国家，何时开始讲授以《货币银行学》命名的课程，不详。 在中国，至迟在 20 世纪 20 年代即有这门课程的开设——从西方引进的。 （在1930年黎明书局初版的《货币银行学》的《自序一》里，有1923年在清华大学开“货币银行学讲席”的记载。 ） 华农 1910年：广东农业教员讲习所（华南农业大学前身）开设《农业理财学》课程 1931年：国立中山大学农学系农政门开设《农业金融》 1941年：国立中山大学农学院开设《货币银行》 ㈠《货币银行学》在中国的发展 20 世纪 30 年代，这一学科在中国相当活跃，颇有建树： 讲货币制度的改革、讲银行事业的垄断、讲物价和通货膨胀… … ㈠《货币银行学》在中国的发展 二战后，在世界划分为社会主义和资本主义两个阵营的背景下，西方国家，以凯恩斯经济理论推进《货币银行学》的建设；苏联则建立了自己的课程体系： 与西方《货币银行学》相对应，苏联有两门课：《资本主义国家的货币流通与信用》和《苏联社会主义的货币流通与信用》。 ⑴ 演进的历程 ㈠《货币银行学》在中国的发展 1950年，按苏联模式建设两门有关货币银行学的课程：《资本主义国家的货币流通与信用》和《社会主义的货币流通与信用》。 同时完全中断了对西方货币银行学的引进。 ㈠《货币银行学》在中国的发展 20 世纪 70 年代末，改革开放，在中断了 30 年之后，重新引进西方的《货币银行学》。 最早是 1980 年翻译出版的教材——【美】钱得勒等著的《货币银行学》（中国人民大学财政金融系王传纶教授主持翻译）。 ㈠《货币银行学》在中国的发展 这时西方的《货币银行学》，与 20 世纪 30 年代的《货币银行学》已有了极大的变化： 极大地发展了宏观均衡部分； 微观部分，特别是金融市场内容，几乎面貌全新。 ㈠《货币银行学》在中国的发展 西方《货币银行学》的变化也反映在教材名称、课程名称上： Money and Banking→ The Economics of Money and Banking→ The Economics of Money, Banking and Financial Market ——对于后者，有直译为《货币银行金融市场经济学》的；有译成《货币金融学》的。  ㈢ 跨世纪背景下的《金融学》建设 面对 21 世纪，金融学科的建设必须跨上一个新的台阶，成为金融学界的共识。 自 1997 年起，一些设有知名金融专业的高校，相继组织全国性的研讨会，讨论新世纪金融学科建设的方向、重点和规划。 ⑵ 为什么取名《金融学》 ㈠ 释中文词“金融”以及要求更名的趣向 “金融”，这个由两个中国字“金”与“融”所组成的词，并非古已有之。 “金”与“融”，是两个极其古老的字 《辞源》1937年版 ： “今谓金钱之融通状态曰金融。旧称银根。各种银行、票号、钱庄，曰金融机构。〈通鉴长篇〉: 公家之费，敷于民间者，谓之圆融。义于金融为近。” 《辞海》1936年版“（mo