晋煤集团“十三五”融资规划说课.docVIP

山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司 “十三五”融资规划 二〇一五年六月 目 录 第一章 晋煤集团融资状况 3 第一节 晋煤集团整体情况 3 第二节 晋煤集团融资现状 3 一、晋煤集团融资活动取得的重要成果 3 二、晋煤集团融资活动存在的关键问题 6 第二章 晋煤集团“十三五”融资需求 8 第一节 各产业融资需求 8 一、煤炭产业融资需求 8 二、煤化工产业融资需求 9 三、煤层气产业融资需求 9 四、电力产业融资需求 10 五、煤机产业融资需求 11 六、新兴产业融资需求 12 第二节 晋煤集团总体融资需求 13 第三章 晋煤集团“十三五”融资规划 14 第一节 目标及本质 14 一、融资规划的目标 14 二、融资规划的本质 14 第二节 指导思想和操作方式 14 一、融资规划的指导思想 14 二、融资规划的操作方式 15 第三节 融资规划方案 16 一、主要财务指标预测 16 二、融资规划方案的基本假设 16 三、融资规划方案 16 四、评估总结 17 第四章 融资规划实施的保障措施 18 第一节 融资渠道选择 18 一、重点融资渠道 18 二、融资渠道选择 19 第二节 融资平台建设 20 一、融资平台建设的目的 20 二、融资平台建设需要加强的能力 20 三、融资平台建设的步骤 21 四、建成统一的融资平台的运行模式 21 第三节 融资风险控制 22 一、融资规划中需规避的核心筹资风险 22 二、加强融资流程中各环节的控制，防范融资风险 22 三、落实投资后评价机制，控制融资风险 23 第四节 融资问题的对策及措施 26 第五节 “十三五”工作展望 28 第一章 晋煤集团融资状况 第一节 晋煤集团整体情况 晋煤集团的前身是晋城矿务局，始建于1958年，是原煤炭工业部直属的94家统配矿务局之一；2000年，由晋城矿务局转制组建有限责任公司；2005年12月，通过实施债权转股权，改制为由山西省国资委控股（60.31%），国开金融公司（19.63%）、中国信达资产管理公司（16.45%）和中国建设银行（3.61%）三方股东持股的股权结构多元化的有限责任公司。 晋煤集团注册资本40.52亿元，是国家规划的13个大型煤炭基地之一——晋东煤炭基地的重要组成部分，是19个首批煤炭国家规划矿区晋城矿区的开发主体，是我国优质无烟煤重要的生产基地、最大的煤化工企业集团和最大的煤层气抽采利用基地。 晋煤集团由煤炭产业、煤层气产业、煤化工产业、电力产业、煤机产业及新兴产业六大产业组成。现有66个子公司、10个分公司，1个托管企业（太原煤炭气化）。截至2014年底（合并口径），企业总资产2377亿元，省内外员工17余万人；2014年实现营业收入2073亿元，利润总额1.13亿元，位列世界企业500强第386位，中国企业500强第78位。 第二节 晋煤集团融资现状 “十二五”期间，晋煤集团沿着“以煤为基，多元发展”的思路快速发展，资产总额、营业收入快速增长，同时负债总额，尤其带息负债也大幅增长。集团公司融资方式也从银行借款为主、其他融资为副发展为银行借款、发行债券、融资租赁等多元化融资方式。发行债券、融资租赁等融资已常态化，已成为集团公司重要的融资方式。 一、晋煤集团融资活动取得的重要成果 （一）集团盈利能力不断下降，经营困难，保证了资金链的正常运转 近年来，晋煤集团主要产品煤炭和煤化工产品等价格不断下降，导致集团整体盈利能力不断下降；但与山西省属企业相比，盈利能力处于前列，且远超过第二名。 表：2011-2015年晋煤集团盈利情况统计 年份 销售净利率 资产报酬率 2011 3.48% 6.9% 2012 1.27% 5.21% 2013 -0.18% 3.05% 2014 -0.43% 2.67% 从山西省同类型企业的获利能力对比来看，晋煤集团的资产报酬率达到2.67%，高于其他企业，比排名第二的山西焦煤高0.43个百分点；由于支付的利息较多，比焦煤多16.73亿，导致销售净利率与其他企业相比无优势。(含煤气化) 表：2014年晋煤集团与山西省同类企业盈利情况对比 山西省同类企业 销售净利率 资产报酬率 山西焦煤 0.05% 2.24% 阳煤集团 -0.12% 2.33% 同煤集团 -0.54% 1.92% 潞安集团 -0.17% 2.13% 晋煤集团 -0.43% 2.67% （二）多种手段组合利用，保障了企业融资规模快速增长 “十二五”期间，晋煤集团融资额快速增长。晋煤集团通过多种方式进行融资，来满足集团不断发展的经营需求和投资需求： 1、银行借款。在晋煤集团的融资活动中，占比重最高的是银行借款：2011年，晋煤集团银行借款为487亿元，占带息负债比重为78.14%；到2