一级建造师工程经济复习必过(最终公式整理87)介绍.doc

Z101000 工程经济（计算、理解为主） 1Z101010 资金的时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 资金时间价值的概念 三．利息的计算 利息It=Ft-1×i 本息和 1Z101012 资金等值计算及应用 现金流量图的绘制 （一）现金流量图的概念 现金流入(CI)t 现金流出(CO)t 净现金流量(CI-CO)t （二）现金流量图的绘制 绘制要求 结论：现金流量的三要素（大小、方向、作用点）： 现金流量大小（现金流量金额） 方向（现金流入或现金流出） 作用点（现金流量发生的时点） 公式名称 已知项 求项 系数符号 公式 一次支付系 列 终值 P F (F/P,I,n) 互为倒数 现值 F P (P/F,I,n) 折现系数 等额支付系 列 年金终值 A F (F/A,I,n) 年金现值 A P (P/A,I,n) 互为 倒数 注意点： 结论：记住一个公式 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。 影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。利率是关键因素。 1Z101013 名义利率和有效利率的计算 名义利率的计算 : 名义利率r 2．年有效利率 公式要记 2. 等额系列流量： 计息周期与收付周期一致时，按计息周期利率或资金收付周期实际利率计算 计息周期与收付周期不一致时，只能用收付周期实际利率计算 1Z101020技术方案经济效果评价 经济效果评价的内容一般包括 1. 技术方案的盈利能力 2. 技术方案的偿债能力 技术方案的财务生存能力（所有项目都需要做财务生存能力分析） 两个条件：有足够大的经营净现金流量（财务可持续的基本条件）； 各年累积盈余资金不应出现负值（财务生存的必要条件） 要点： 1.对于经营性方案，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。 2.对于非经营性方案，主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 lZ101023 投资收益率分析 一、概念 1.投资收益率（静态指标）：是衡量投资方案获利水平的评价指标。它是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与方案投资的比率。 3.对于生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，采用生产期内年平均净收益额与投资的比率。 投资收益率R =年净收益（年平均收益）/方案投资 *100% 二、判别准则 若R ≥ RC，则方案可以考虑接受;若R< RC ，则方案是不可行的。 三、应用式 总投资收益率（ROI） = （平均、正常）年息+所得税+净利润 建设投资+流动资金+建设期利息 息税前利润 =利息 + 税前利润=利息 + 所得税 + 净利润 税后利润 = 净利润 = 总利润 – 所得税 税前利润= 总利润 = 净利润 + 所得税 利息——生产期利息 判别准则：总投资收益率高于同行业的收益率参考值 （二）资本金净利润率（ROE）=净利润/资本金 资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值 总投资收益率（ROI） ——衡量整个投资方案的获利能力，越高，收益越多； 资本金净利润率（ROE）——衡量项目资本金的获利能力，越高，取得利润越多。 1Z101024 投资回收期分析 投资回收期分静态回收期、动态回收期。通常进行技术方案静态投资回收期计算分析。 一. 静态投资回收期Pt（重点掌握） 静态回收期：=0 判别准则： 若Pt ≤ Pc ，表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受; 若Pt > Pc ，则方案是不可行的。 表1项目财务现金流量表 计算期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 净现金流量 （万元） 　 -800 -1000 400 600 600 600 600 600 累计净现金流量（万元） 　 -800 -1800 -1400 -800 -200 400 1000 16000 A．5.33 B．5.67 C．6.33 D．6.67 答案A Pt=(6-1)+/-200/÷600=5.33年 1Z101025 财务净现值分析 一. 概念 财务净现值(FNPV)的是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。 计算公式为： 二、判别准则 当FNPV>O 时， 满足基准收益率要求的盈利之外，还能超额收益，可行 FNPV=0时，基本满足基准收益率要求的盈利水平，可行 FNPV＜0 ， 不能满足基准收益率要求的盈利水，不可行 结论：FNPV是评价项目盈利能