财务管理作业解说.doc

海澜之家 财务分析报告 学院：经济与工商管理学院 教师：周焯华 学生：黄阳 20140203014 傅璞 20140203016 吴庆 20140203007 时间：2015年第一季度  目录 一、海澜之家股份有限公司简介 3 二、海澜之家资产负债表分析 3 1、资产结构分析 7 1.1流动资产 7 1.2非流动资产 7 1.3流动负债 7 1.4非流动负债 7 2、资产规模分析 9 三、海澜之家利润表分析 10 1、利润表结构分析 11 1.1 营业收入 11 1.2营业成本 11 1.3营业利润 12 1.4利润总额 12 1.5净利润 12 四、现金流量表分析 14 1、现金流量表结构分析 18 1.1流入结构分析 18 1.2流出结构分析 19 2、现金流动性分析 20 2.1现金到期债务比 20 2.2现金流动负债比 20 2.3现金债务总额比 20 3、获取现金能力分析 21 3.1销售现金比率 21 3.2每股营业现金流量 21 3.3全部资产现金回收率 22 4、财务弹性分析 22 4.2股利保障倍数 22 4.3营运指数 23 5、筹资与支付能力分析 23 5.1外部融资比率 23 5.2强制性现金支付比率 24 5.3现金偿还比率 24 五、相关财务指标分析 25 1、偿债能力分析——静态分析 26 1.1现金比率——瞬时偿债能力 26 1.2速动比率——既期偿债能力 26 1.3流动比率——短期偿债能力 27 1.4负债比率——长期偿债能力 27 2、偿债能力分析——动态分析 28 2.1利息保障乘数 28 2.2经营净现金比率 28 3、营运能力分析 29 3.1资本购置比率 29 3.2固定资产周转率 30 3.3总资产周转率 30 4、盈利能力分析 31 4.1毛利率 31 4.2销售净利率 31 4.3净资产收益率 31 4.4销售现金收益比率 31 4.5收益质量比率 32 4.6股东权益现金收益比率 32 5、社会贡献能力分析 33 5.1股利支付率 33 6、市场投资分析 33 6.1每股现金流量 33 6.2每股净收益 34 6.3每股净资产 34 6.4市盈率 34 6.5市净率 35 6.6股利收益率 35 六、海澜之家经济情况综合分析（杜邦分析法）................................................................... .36 七、存在问题及分析 41 1、销售收益减少 41 2、负债增加，获利能力降低，偿债风险加大。 41 3、容易出现财务危机 41 八、意见和改进措施 42 1、增强成本管理 42 2、加紧催收应收款项 42 3、增强危机意识 42 九、股票价值分析....................................................................................................................43 一、海澜之家股份有限公司简介 凯诺科技股份有限公司前身为奥德臣实业股份有限公司,奥德臣实业股份有限公司前身为成立于1997年1月的江阴奥德臣精品面料服饰有限公司。1999年6月经江苏省人民政府批准,由有限责任公司变更为股份有限公司。公司主要发起人为三毛集团公司(现更名为海澜集团公司),其他发起人为江阴市第三精毛纺厂、江阴市协力毛纺织厂、江阴市振华绒织厂和江阴三毛销售有限公司。2000年12月11日经中国证券监督管理委员证监发行字(2000)170号文核准,公司向社会公众公开发行股票,并于2000年12月28日在上海证券交易所挂牌交易。 公司名称由“凯诺科技股份有限公司”变更为“海澜之家股份有限公司”。公司积极培育核心供应商，向上游输出管理与产品开发能力，通过优势共享使供应商与公司利益高度绑定，优化供应链成本，强化产品性价比优势，其核心竞争力来源于强大的供应链管理能力带来的高性价比，选取此公司作财务分析，符合我们三人所学的物流工程。 二、海澜之家资产负债表分析 资产负债表 报告日期 2015-3-31 2014-12-31 2014-9-30 2014-6-30 2014-3-31 货币资金(亿元) 84.3 70.8 56.3 54.7 54.2 结算备付金(亿元) -- -- -- -- -- 拆出资金(亿元) -- -- --