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财富管理 ——期货 主要内容第一章、期货市场及交易概述第二章、期货交易策略分析第三章、常见期货种类第四章、期货市场概况及发展趋势 第一章、期货市场及交易概述 一、期货交易概述 二、期货交易基本特征 三、期货交易与现货交易 四、期货交易的流程 一、期货交易概述 （一）期货合约：是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 （二）期货交易：是指交易双方在期货交易所内买卖期货合约的交易行为，是一种新型交易方式。交易遵从“公开、公平、公正”的原则。 二、期货交易基本特征 （一）合约标准化：这是期货交易区别于远期现货交易的一个重要特征。 （二）场内集中竞价交易：期货交易所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。 （三）保证金交易：交易者按合约价值的一定比率交纳履约保证金方可进行交易。这种以小博大的保证金交易也被称为“杠杆交易”。 三、期货交易与现货交易 （一）期货交易与即期现货交易 1、即期现货交易在成交后立即交割，是一种表现为“一手交钱，一手交货”的交易方式。 2、现货交易的对象是实物商品或金融产品，期货交易的对象是标准化合约。 3、现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货交易的主要目的，是为了规避现货市场价格波动的风险，或者利用现货市场的价格波动获得收益。 四、期货交易的流程 （一）开户 （二）下单 （三）竞价 （四）结算 （五）交割 第二章、期货交易策略分析 一、期货的套期保值交易 二、期货的投机与套利交易 一、期货的套期保值交易 （一）涵义 指买进（卖出）与现货市场数量相等，但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）期货合约而补偿因现货市场价格变动所带来的实际价格风险的交易方式。 按照在期货市场上所持的头寸，套期保值又可分为卖出（空头）套期保值和买入套期保值（多头）套期保值。 卖出套期保值与买入套期保值的对比： 基差变动与套期保值效果关系 二、期货的投机与套利交易 （一）期货投机交易 1、期货投机:指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。 2、特征： 高收益、高风险 第三章、常见期货种类 一、利率期货 二、股指期货 一、利率期货 （一）涵义：指以利率类金融工具为标的物的期货合约。 （二）利率期货的产生： 利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了控制利率风险，减少利率波动的影响，人们创造出利率期货来实现这一目的,利率期货应运而生。 二、股指期货 （一）涵义：指以股票价格指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，按照事先约定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。 （二）股票指数:是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。其计算方法如下： （三）、股指期货合约 沪深300股指期货仿真交易合约表 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 涨跌停板幅度上一交易日结算价的10% 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间每周一至周五上午9:15 ～11:30,下午13:30～15:15 最后交易日 合约到期月份的第三个周五 最后交割日 同最后交易日交割地点 最低交易保证金 合约价值的10% 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所 第四章、期货市场概况及发展趋势 一、期货市场发展状况 二、期货市场发展趋势 一、期货市场发展状况 （一）国内期货市场社会地位不断提高，国内期货市场交易规模将保持持续发展势头。 （二）中国期货市场的发展趋势 国内期货市场社会地位不断提高，市场功能不断显现和国际化进程加快，国内期货市场交易规模保持持续发展势头。期货公司地位改变，促进了业务手段多样化，其差异化经营也增强了期货市场的发展。 交易理念 1、顺势而为。顺，不要站错队伍。势，要强烈明确。为，要乘胜追击。 2、坚决止损。市场没有验证你的判断时，市场告诉你错误时。水池理论，司机典故。 3、驾轻就熟。放松、懂行。要清醒、冷静！！只在熟悉的水域游泳！ 小贴士 熟悉市场规则 增强风险意识 树立科学的投资观念 理性投资 （二）国内市场上市品种不断增加，带来新的交易群体和保值需求，为市场规模持续扩大增加新的动力。 目前国内有23个商品期货上市品种，无论是上市品种的数量还是覆盖面与国际期货市场相比还存在很大发展空间。不完全统计，目前国际期货市场商品