工程项目风险与不确定性讲述.pptVIP

1 第五章 工程项目风险与不确定性分析 假设各参数之间是相互独立的，每次只研究一个可变参数，其他参数保持不变。 【例5-9】设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然状态, 各种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。如果满意度准则如下：（a）可能结果有机会至少等于5；（b）可能损失不大于-1。试选择最佳方案？ 【例5-10】设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然状态, 各种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。用期望值准则进行决策。 【例5-11】设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然状态, 各种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。按期望值方差准则进行决策，β＝0.７。 解：先计算各方案的方差，结果如表5-2；再计算期望值方差如表5-3。得方案B最优。 图5-2　产品生产批量概率树 决策 A１ A２ A３ 14.8 13.6 14.8 12.0 销路好 P（S1）=0.3 销路一般 P（S2）=0.5 销路差 P（S3）=0.2 销路好 P（S1）=0.3 销路一般 P（S2）=0.5 销路好 P（S3）=0.2 销路好 P（S1）=0.3 销路一般 P（S2）=0.5 销路好 P（S3）=0.2 +20 +12 +12 +10 +16 +16 +8 +12 +12 大批量生产 小批量生产 中批量生产 由图得：方案A2为最优方案 解： 【例5-7】某项目现金流量为随机变量，概率分布如下，试进行模拟试验。 0.15 0.25 0.5 0.1 概率分布P 25000 20000 15000 10000 年净现金流量 解：根据概率分布情况画出累计概率分布图如下： 1.00 0.8 0.6 0.4 0.2 0 10000 15000 20000 250000 30000 累计概率分布 年净现金流量（元 ） 由图可知随机数与年净现金流量的关系为： 0.85～0.99 0.60～0.84 0.10～0.59 0.00～0.09 随机数RN 25000 20000 15000 10000 年净现金流量 用0.00—0.99范围内的随机数为累计概率的随机值，在此范围内抽取年净现金流量的随机值。 25000 0.88 20000 0.81 20000 0.74 15000 0.24 10000 0.05 15000 0.51 20000 0.74 0.02 0.91 0.47 随机数RN 10000 25000 15000 年净现金流量 注：模拟试验得到净现金流量的均值为17500，题目所给均值为17250，两者并不吻合，但随着试验次数的增加，两者会趋于一致。 【例5-8】某项目初始投资150万元，投资当年获益，寿命估计为12年到16年，均匀分布，年净收益为正态分布，期望值为25万元，标准差为3万元，试用模拟法描述该方案的内部收益率的概率分布。 由已知条件，项目寿命的模拟结果为： 解：该方案中随机变量为寿命和年净收益，且变量间相互独立。 年净收益的模拟结果为： 均值+随机正态偏差×标准差 0.303 0.871 0.274 0.752 0.346 0.365 0.466 0.021 0.524 0.748 13.21≈13 16 13 15 13 13 14 12 14 15 0.623 0.046 0.318 0.318 0.980 0.413 0.740 0.502 0.069 0.221 0.325 -1.685 -0.475 -0.475 2.055 -0.220 0.640 0.005 -1.485 -0.770 25.98 19.95 23.58 23.58 31.15 24.34 27.22 25.02 20.55 22.69 14.3 10.7 12.2 13.2 18.5 12.9 15.8 12.7 10.2 12.6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 序号 随机数 项目寿命 随机数 年净收益的随机 年净收益 内部收益率 （RN） （年） （RN） 正态偏差（RND）（百万） （%） 现抽取一套随机变量（一组随机变量包含寿命和收益两个变量），并计算其相应的内部收益率如下表： 将内部收益率计算结果以1%为级差划分为若干级，可画出内部收益率频率分布的直方图： 频 率 0.3 0.2 0.1 9 10 11 12 13 14 15 16 IRR（%） 由图可以求出内部收益率取值发生在某一区间的相对频率，这个频率可以近似看作内部收益率取值发生的概率。模拟中样本数量越多，相对频率与实际取值越接近。 若本例中基准折现率为10%，则内部收益率大于