第九章利息与利息率教材.ppt

第九章 利息与利息率 第一节 利息及其计算 第二节 利率种类与利率体系 第三节 利率市场化 第一节 利息及其计算 一、利息的含义与本质 利息是指在信用关系中债务人支付给债权人（或债权人向债务人索取）的报酬。 （一）西方经济学者对利息本质的看法 第一种观点：“节欲论” 第二种观点：“时差利息论” 第三种观点：“流动性偏好论” （二）马克思关于利息本质的科学论述 利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。 利息来源于利润，利息是剩余价值的特殊转化形式。 二、利息率及其表示 （一）利息率的概念 利息率，简称利率，是指借贷期内利息额同存入或贷出本金的比率，用来表示利息水平的高低。 （二）利率的表示方法 按照计算利息的时间把利率表示为三种：年利率（年息率）、月利率（月息率）、日利率（日息率）。 按照我国传统习惯，利率的基本单位是：“厘”。 （“分”、“厘”、“毫”、“丝”） 1、年利率是用本金的百分之几来表示的。 例如：本金1000元，1年的利息为50元，则年利率为： 2、月利率是用本金的千分之几来表示的。 例如：本金100元，1个月利息为0.5元，则月利率为： 3、日利率，习惯叫“拆息”，是用本金的万分之几来表示的。 例如：本金1000元，1日的利息为0.12元，则日利率为： 年利率=月利率×12 月利率=日利率×30 =日利率×360 三、利息的计算 单利与复利计算 1.单利 指仅以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。 I = P×i×n S = P(1+i×n) 2.复利 是将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息，又称利滚利 。 S = P(1+i)n I= S-P S = P(1+i/m)m·n 何者更能有效体现资金的时间价值？ 复利更能有效地体现资金的时间价值。 我国之所以采用单利方式： 单利所存在的期限差别可以在一定程度上体现复利原则； 对复利的忌惮（利息剥削论）；对资金时间价值的不重视。 复利频率的影响 小王按年利率12%将 1000元 投资两年。 若计息期是1年，每年计息1次 FV2 = 1,000(1+ [0.12/1])1×2 = 1,254.40 若计息期是半年，每年计息2次 FV2 = 1,000(1+ [0.12/2])2×2 = 1,262.48 若计息期是1季度，每年计息4次 FV2 = 1,000(1+ [0.12/4])4×2 = 1,266.77 若计息期是1个月 ，每年计息12次 FV2 = 1,000(1+ [0.12/12])12×2 = 1,269.73 若计息期是1天，每年计息365次 FV2 = 1,000(1+[0.12/365])365×2= 1,271.20 例：假设年利率为10%，你将会选择下面哪种情况（复利计算）： （1）现在的100元； （2）以后的10年内每年年末的12元； （3）每年年末的10元，并且这种状况持续到永远； （4）第7年年末的200元。 第二节 利率种类与利率体系 庞大的利率家族 按期限分：年利率、月利率和日利率 按计息方法：单利和复利 按借贷期内是否调整：固定利率和浮动利率 按决定方式：市场利率和官定利率 按是否考虑通货膨胀因素：名义利率和实际利率 按在整个利率体系中的作用：基准利率和非基准利率 按借贷期长短：短期利率和长期利率 按是否带有优惠性质：普通利率和优惠利率 存款利率和贷款利率 …… 一、利率的种类 1、按照利率的决定方式不同 官方利率、市场利率、公定利率 官方利率是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，它是国家手中为了实现宏观调节目标的一种政策手段。 市场利率是指由货币资金的供求关系决定的利率，市场利率是随市场供求规律自由变动的利率，其水平高低由市场供求的均衡点决定的。 公定利率是由银行同业制定的，参加同业协会的各会员银行必须执行的利率。 2、按照利率在借贷期内能否调整 固定利率和浮动利率 固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随借贷供求状况而变动的利率， 它适用于短期借贷。 浮动利率是指在借贷期限内随着市场利率的变化而定期调整的利率。适用于长期借贷。 两者的比较 3、按照利率的作用不同 基准利率和非基准利率 基准利率是带动和影响其它利率的利率，是各国利率体系的核心，货币政策的手段之一。 是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。 4、按照借贷期限的长短 长期利率 （一年期以上） 短期利率 （一年期以内） 5、按利率是否带