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西南交通大学第二届“新秀杯”
数学建模竞赛
2011年月日月日Email 599021610@qq.COM 381011928@ 1165192979@
西南交通大学教务处
西南交通大学实验室及设备管理处
西南交通大学数学建模实践基地
个人合理投资组合的预测模型
摘要
本文建立了个人合理投资组合的预测模型,从总体上就中国近来的经济运行各方面的数据,对现今房价和存贷款利率的走势及最佳投资方案作出了合理的讨论,运用多元线性回归方程拟合所得数据,建立了计量经济模型,对房价及存贷款利率的走势作出了较为准确而具体的预测。,并找出一个合理的投资组合。在经济周期变化前提下,对房价和存贷款利率的变化趋势进行预测。最后,对模型做出分析、评价和改进。
对于问题一本文建立了模型Ⅰ 数据计量经济模型。先根据2010年18个地区的和房价有关的6个方面的数据①,确定房价是如何计算产生的,利用EViews5 计量经济学软件【1】处理多元线性回归方程[2]最终拟和、分析得出,房价主要是由土地购置费、人口密度、人均可支配收入决定的。再次拟合,得出了房价与这三个因素之间的三元一次关系式。然后,根据土地购置费、人口密度、人均可支配收入这些因素近期的变化,通过Excel进行拟合,预测未来土地购置费、人口密度、人均可支配收入的走势,并通过这些结果预测出未来房价的走势。
对于问题二本文建立了模型Ⅱ 层次分析结构模型。先根据小王现有经济、社会背景,对三年后购房资金来源分为三部分:每月工资收入、资金投资及收入、公积金贷款。主要是对现有资金进行合理投资组合,根据现有数据求出银行存款、保险、股票投资的权重系数[3],使得在风险较小的情况下,得到资金利益最大化,此时即可得出合理投资方案。
关键字:房价 存贷款利率 线性回归 EViews5 投资组合 权重
§1 问题重述
在投资过程中,合理地做好投资组合策略,会对投资者带来极大的好处。组合投资最重要的好处就是分散风险,不同的投资者,应该根据自己的具体情况,合理地进行投资组合,这样既能有效的降低投资风险,同时又能尽可能的获取最大的收益。在检查自己的投资组合时,我们应该注意两个问题:一是确认目前组合的资产配置情况是否与投资目标相符、是否与自己的风险承受能力相符、是否与市场趋势相符。二是检查投资品种的相对业绩表现。这里有两点要注意的:一是不要太看重短期表现,应以较长时间的回报作为依据;二是不要简单的把投资于表现差的资产转移到表现好的上,主要看其实际价值与价格的相对位置。比如股票中一些超跌的品种反而应该增持,它们在以后很可能存在更大的机会。一般认为,时间能够分散投资风险。因此人越年轻,承受风险的能力越强。如果投资不成功,他还有时间去弥补损失。年龄越大,风险承受能力越低,投资应趋于稳健;年龄越小,其风险承受能力越高,投资也可更为进取些。一个好的投资组合,应当根据年龄的增长,不断地调整投资的风险水平,调整投资组合的内容和比例,以便使投资组合的预期收益和预期波动符合那个年龄的投资需要。2008年的次贷危机及2009年的金融危机引起全球股市的大幅下跌,使我们深刻认识到经济周期在资产配置决策中的重要性。资产配置的目的是在一定风险下追求资产的最大收益,而经济周期的分析可以判断各大类资产的表现情况,经济周期的波动决定了大类资产价格的波动。认识经济周期才能正确配置你的投资组合在经济衰退时期,GDP增长乏力,股票价格会逐渐下跌,此阶段债券是最好的资产配置。在复苏阶段,宽松的刺激政策起了作用,这个阶段是股权投资者的“黄金时期”,股票是最好的资产配置。在过热阶段,GDP保持高速增长,需求推动企业生产能力接近极限,开始面临产能约束,通胀抬头,央行开始加息来防止经济过热、防止高通胀,股票的投资回报率取决于强劲的利润增长与价值重估两者的权衡,而大宗商品和房产由于与物价指数正向相关,预期收益大于利率变化,商品和房价将上涨。在减速阶段,GDP的增长率开始下降,但CPI和利率都维持在高位,此时的货币政策偏紧,由于企业盈利恶化,股票表现非常糟糕,这时资金的安全性成为首要考虑的问题,现金是最佳选择。经济周期的波动X6)、土地购置费(X5)、房屋造价(X4)、人口密度(X3)、人均可支配收入(X2)、地区人均GDP(X1)与房价的关系。
收集2010年东部地区(因为中国人口分布不均,故以东部人口密集的大城市为例)和房价有关的6个方面的数据,利用EViews5 计量经济学软件对所建立的多元线性回归方程进行拟合、误差分析,剔除3个误差较大的量,再拟合,从而建立房价Y与其他三个因素之间的三元线性回归方程。
利用excel对人口密度(X3)、人均可支配收入(X2)、土地购置费(X5)近年数据进行拟合,确定这三个因素的走势。
综合(3)、(4)拟合结果,即可求解。
根据
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