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Copyright ? 2013 By Hua Rong Securities Co., Ltd. 二〇一三年一月二十七日 * 目录 投行项目分类 1. 投行项目具体情况介绍 3. 近年市场情况简介 2. * 第一部分　投行项目分类 投行项目的分类 按照担任角色的不同和融资方式的不同，投行项目可以分为以下三类： 股权类项目 债权类项目 财务顾问项目 股权类项目 首次公开发行股票并上市 上市公司股权再融资 上交易所主板 深交易所中小企业板 深交易所创业板 代办股份转让系统 股权类项目 公开再融资 私募再融资 公开增发股票 配股 可转债 分离交易可转债 非公开发行 债权类项目 证监会监管 银监会、央行监管 债权类项目 公开发行公司债 私募公司债 主板公司债 中小企业板公司债 发改委监管 创业板公司债 中小企业私募债 资产支持证券 企业债 金融债 资产支持证券 财务顾问项目 财务顾问项目 上市公司收购财务顾问 上市公司重大资产重组财务顾问 上市公司股权激励财务顾问 …… 不同的客户类型可能需要不同的投行服务 不同类型客户可能拓展的业务如下 非上市公司——首次公开发行股票并上市、企业债、资产证券化（资产支持证券） 上市公司——上市公司股权再融资、公开发行公司债、创业板公司债、上市公司收购、重大资产重组、股权激励等财务顾问 金融类企业——金融债、资产支持证券 * 第二部分　近年市场情况简介 2011－2012股权融资基本情况 从上表大家可以看出，2012年相较2011年，各类股权融资规模均有所下降，尤以IPO下降为明显，2012年首发募集资金额仅为2011年的三分之一左右，2012年10月起由于政策原因首发已经停止发行。具体详见下图： 2011－2012股权融资情况统计表（单位：亿元、家） 单位：亿元、家 2011－2012债权融资基本情况 由上表可以看出，我司业务范围内品种金融债、企业债、公司债、资产支持证券规模均有上升，尤以企业债、公司债和资产支持证券上升幅度明显。 2011－2012债权融资情况统计表 * 第三部分　投行项目具体基本情况介绍 一、IPO业务介绍 IPO业务及首次公开发行股票并上市业务，按股票交易板块分为主板、中小板、创业板。其中主板与中小板发行审核条件相同，只是依照发行规模不同选择不同的交易所上市交易。首次公开发行股份少于5000万股的公司在中小板上市，超过8000万股的公司在上海主板上市，5000万～8000万之间的公司可以自由选择交易所上市。 项目主要筛选条件： 符合国家相关产业政策，国家限制行业比如房地产、钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、电解铝、造船、大型锻造件等行业暂不考虑； 盈利能力，目标公司须连续三年盈利，创业板原则上预计发行前一年净利润不低于3000万元、中小板和主板原则上预计发行前一年净利润不低于5000万元； 首次公开发行股票并在创业板上市的公司还需满足最近三年业绩连续增长的条件。 一、IPO业务介绍（续） 项目周期： 从2012年10月起，证监会停止了首发上市审核，具体恢复时间尚未确定。截至1月17日，证监会公告在审企业已经达到876家（上交所175家、中小板363家、创业板338家），而2011、2012年全年上市的首发企业分别为277家、150家。 在上述因素影响下，目前承揽IPO项目运行周期较长，一般在3～4年左右。 收费标准 根据项目不同的上市板块和不同的融资规模，不同的项目保荐承销费率也不同，2011－2012年各首发企业保荐、承销费率见下表（单位：%）： 二、代办股份转让系统业务介绍 “新三板”市场特指“全国中小企业股份转让系统”，因为挂牌企业均为中小型、高科技企业而不同于主板、中小板、创业板以及用于退市的老三板，故形象地称为“新三板”。到2012年底全国股份转让系统挂牌公司已达200家，其中北京中关村175家，天津滨海7家，上海张江8家，武汉东湖10家。 项目主要筛选条件： 目前限于北京中关村、天津滨海、上海张江、武汉东湖四个区域的注册企业； 平均年收入在4000万元左右，年平均净利润在400万元左右； 设立期满两年； 公司治理结构健全，运作规范，不存在重大违法违规，或受到监管部门处罚； 取得地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函； 符合国家相关产业政策，是高新科技企业，拥有自主专利技术。 二、代办股份转让系统业务介绍（续） 项目周期 新三板挂牌项目运作周期较IPO业务短，从券商进场时间算起，股票进入代办股份报价转让系统流通的时间平均在6个月左右。 收费标准 新三板的挂牌费用一般在120万元左右（依据项目具体情况和主板券商的不同而上下浮动），在新三板市场挂牌后运行成本每年不到3万元，且各地方政府都有针对企业挂牌的补贴政策，其补贴资金能够覆盖大