投资规划与债券剖析.pptVIP

金融理财原理 第5篇 投资规划 版权声明 本讲义版权属 中国金融教育基金会 金融理财标准委员会 所有,受法律保护。 《投资规划》在AFP培训的地位 学习目的 “投资规划”为金融理财师应掌握的基本知识和技能。 通过本篇学习，学员应 掌握基本的金融概念和正确的分析方法 掌握如何获取和分析有用的相关信息 了解资本市场如何运作和影响因素 掌握评估各种投资工具的风险和回报 掌握评估投资人的风险偏好和投资需求 能择时选择投资工具和组合 了解如何利用积极的或消极的投资策略构造投资组合 学习方法 课前预习； 课堂听讲，提问，讨论和案例分析； 课后阅读，练习和复习； 课堂测验和考试。 教科书和参考资料 教科书： 《个人理财原理》，中国金融理财师标准委员会组织编写，中信出版社，2004年第一版。 《投资规划》，中国金融理财师标准委员会组织编写，中信出版社，2004年第一版。 参考资料： 《AFP投资规划》讲义，2005.8 《新财富》，《财经》等杂志 《金融界》，MSN Investing，新浪财经, 雅虎财经, 等财经网站 《经济观察报》，《二十一世纪经济报道》，《金融时报》，《中国证券报》等财经报刊 考核方法 课堂表现 10% 作业或测试（2次） 20% 成果发布 30% 结业考试 40% 合计 100% 第五篇 投资规划 第16章 投资环境 第17章 投资收益和货币的时间价值 第18章 投资理论和市场有效性 第19章 债券市场与债券投资 第20章 股票市场与股票投资 第21章 外汇与衍生性金融产品投资 第22章 投资组合和资产配置实务 第23章 投资绩效评估与投资组合调整策略 知识概览（授课计划） 知识概览（授课计划） 知识概览（授课计划） 知识概览（授课计划） 本篇主要内容： 第16章 投资环境 第17章 投资收益和货币的时间价值 第18章 投资理论和市场有效性 第19章 债券市场与债券投资 第20章 股票市场与股票投资 第21章 外汇与衍生性金融产品投资 第22章 投资组合和资产配置实务 第23章 投资绩效评估与投资组合调整策略 第四讲 债券市场与债券投资 债券市场与债券报价 债券定价与债券收益率 利率期限结构 债券风险与利率风险结构 债券投资管理 什么是债券？ 什么是债券？ 债券（Bond）是一种表明债权债务关系的凭证持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权力。持券者是债权人，发债者（如国家、地方政府、公司或金融机构）是债务人。 债券有广义和狭义之分。广义上的债券（Debt Securities）是债务证券的简称，它是指构成发行人债务的证券。狭义上的债券（Bonds）是指由公司、政府和其他机构发行的长期债务工具，期限一般在10年以上。通常，我们考虑广义上的债券。 债券的基本要素有： 票面价值（Fave value）或本金（Principal） 偿还期限（Term to maturity）或到期日（Maturity date） 利息（Interest or Coupon）或息率（Coupon rate） 债券的基本要素 面值与本金 面值是指债券票面上所表明的价值，它代表了发行人的债务和持有人的债权。面值确定了债券到期时发行人必须向持有人偿还的金额，该金额通常被称为本金（Principal）。债券的面值包括计价币种和面额两个内容。如美国中长期国债的面值为1000美元，我国国债的面值为100元。 债券的基本要素 息票与息票率 某债券每次支付的利息由息票（Coupon）或息票率（Coupon Rate）确定。息票是指债券每年支付的利息额，息票率则是指息票与面值的比率。 息票率为0的债券被称为零息债券（Zero-Coupon Bonds） 。 例如：对于面值为100元、息票率为8%、每半年付息1次的债券，它的息票或年利息额为8元，因此，半年的利息额为4元。 债券的基本要素 到期日与期限 债券在发行时，一般要规定债券的到期日（Maturity Date）。债券的到期日是指债券偿还本金的日期。 债券的偿还期（Term to Maturity）是指从债券发行之日起至清偿本息之日止的时间，而债券的剩余偿还期是指发行一段时间之后的债券距离到期日剩余的时间长度。例如：某20年的长期国债是2000年5月10日发行的，该债券的偿还期为20年，到期日为2020年5月10日，在2005年5月10日，该债券的剩余偿还期为15年。 案例： 04国债(8) 债券名称： 2004年记账式八期国债 证券代码： 010408 上市日期： 2004-11