项目六营运资金管理材料.ppt

三、存货决策 存货的决策涉及四项内容：决定进货项目、选择供应单位、决定进货时间和决定进货批量。 决定进货项目和选择供应单位是销售部门、采购部门和生产部门的职责。 财务部门要做的是决定进货时间和决定进货批量（分别用T和Q表示）。 按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低，这个批量叫做经济订货量或经济批量。有了经济订货量，可以很容易地找出最适宜的进货时间。 （一）存货经济批量基本模型 经济订货批量是指一定时期存货的相关总成本最低时的进货数量。 经济订货量基本模型需要设立的假设条件是： 1．企业能够及时补充存货，即存货在需要时可立即取得。 2．能集中到货，而不是陆续入库。 3．不允许缺货，即无缺货成本， TCS为零。 4．需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量。 5．存货单价不变，即U为已知常量。 6. 企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 7．所需存货市场供应充足，任何时候都可以买到。 设立了上述假设后，存货总成本的公式可以简化为： 当F1、K、D、U、F2、KC为常数量时，TC的大小取决于Q。为了求出TC的极小值，对其进行求导演算，可得出下列公式： 这一公式称为经济订货量基本模型，求出的每次订货批量，可使TC达到最小值。 这个基本模型还可以演变为其他形式： 每年最佳订货次数公式： 与批量有关的存货总成本公式： 最佳订货周期公式： 经济订货量占用资金： 例题 某企业每年耗用某种材料3 600千克，该材料单位成本10元，单位存储成本为2元，一次订货成本25元。则： （二）基本模型的扩展 经济订货量的基本模型是在前述各假设条件下建立的，但现实生活中能够满足这些假设条件的情况十分罕见。为使模型更接近于实际情况，具有较高的可用性，需逐一放宽假设，同时改进模型。 四、存货的日常管理 存货日常管理的内容有存货定额控制、存货供应时点控制、存货储存期控制和存货的ABC分类管理等。 存货定额控制是企业制定存货定额，然后按定额来进行存货收、发、存的一种标准控制制度；存货供应时点控制是存货再订货点的控制；这两部分内容本书都不要求掌握，只掌握后两部分内容。 （一）存货储存期控制 存货储存时间越长，储存费用就越大，企业的利润就越小。 前已述及，储存成本可分为变动性储存成本与固定性储存成本，与储存期有密切关系的是变动性储存成本，若能够缩短储存期，则可以增加企业利润。（分批进批出和批进零出两种情况） （二）存货ABC分类管理 存货由于数量多，使用范围广，因而采取全面详细管理是无法做到的也是没有必要的。采用分类管理就成为一种较好的选择。 存货ABC分类的标准主要有两个：金额标准和品种数量标准。 按照标准将存货分类后，对不同类别的存货可以采取不同的管理办法。 ABC分类 A类： 品种，1~3种，所占比例10%以下， 金额，所占比例75%以上。 B类： 品种，3~5种，所占比例20%左右， 金额，所占比例20%左右。 C类： 品种，许多种，所占比例75%以上， 金额，所占比例10%以下。 例 题 某公司平均每月支付现金100万元，所持有价证券的年平均收益率为12%，每销售一次有价证券的成本为100元。 则其最佳现金持有量为： （元） 按这一现金持有量，该公司每月要销售有价证券100/14.14=7.07次，即大约每4天就要出售一次有价证券。 3、随机模式 随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。对企业来讲，现金需求量往往波动大且难以预知，但企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换．保持它们各自的现有存量。这种对现金持有量的控制，见图所示。 图 解 当持有现金量达到控制上限时，购入有价证券，使现金持有量下降；当持有现金量降到控制下线时，则出售有价证券，换回现金，使现金持有量回升；若持有现金量在控制上下限之内的，是合理的，不必理会。 随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守。 第三节 信用管理（应收账款管理） ——Credit Managem