股加债型房地产财务类投资风险控制讲述.pptx

股加债型房地产财务类投资的风险控制 交易结构  财务类投资的股权比例不超过49%； 权益保障措施  股加债投资的项目公司一般基础资产 质量较好，有良好的合作关系； 股权 （≤49%） +债权 权益保障措施 控股  权益保障措施中既包含债权投资部分  股权投资体现了更高的参与程度，对 项目风险控制有着更高的要求； xxxx 交易对手 项目公司 协议架构  此类交易的合同都表现为伞形结构，在一个大的 此类交易涉及的主要协议 协议类别 主协议 股权投资 协议 债权投资 协议 主要协议条款 主协议下，有几类专项子协议来确定交易结构的细节；  主协议指的是合作框架协议，确定交易结构以及 《合作框架协议》 《股权转让协议》、《项目公司章程修正案》 《股东借款协议》 《财务顾问协议》 《投资顾问协议》 《工程管理协议》 《保证合同》、《承诺函》 项目总体投资框架。专项子合同中包含三类协议：股 权投资协议、债权投资协议和担保协议；  股权投资协议主要包括股权转让协议、项目公司 的章程修正案； 担保协议 债权投资协议主要包括股东借款协议，有时也会包括投资顾问协议和工程管理协议等；  担保协议主要包括保证合同，还有自然人的承诺函等。 Thank you!