章保险市场结构与运作预案.ppt

* * * * * * * * * * * 一、保险市场的一般供求规律 供求规律的一般含义：当市场上商品的供给与需求不能对接时，价格就会因之发生变化，价格的变化反过来影响商品的供求数量，使二者逐渐互相趋近，最终达到市场均衡。 第三节 保险市场供需分析 * 供求规律主要体现在两个方面： 当商品供给大于需求时，价格会因之下降。此时，由于需求与价格呈反向关系，供给与价格成正向关系，价格的下降将导致需求上升，供给减少。当供给与需求达到相等时，市场便实现了均衡状态。 当商品供给小于需求时，价格会因之上升。同样的原因，价格上升会导致供给增加，需求减少。当供给与需求达到相等时，市场便实现了均衡状态。 Q P 供给线 需求线 * 二、保险需求的确定 保险需求的确定原则：效用最大化原则。 对于消费者而言，购买保险仍然符合个人效用最大化的原则，下面用效用最大化原则来确定消费者的最优保险需求。 效用和效用函数 效用是对一个人拥有不同财富时满足程度的度量； 效用函数描述了不同财富水平与满足程度之间的关系： 效用函数的形式：财富越多，个人所获的效用越大。所有人都是如此。所以效用是财富的增函数，财富越多，效用越大。 效用如何随着财富的增加而增长呢？有三种方式：增长速度逐渐放慢；增长速度逐渐加快；增长速度不变。 财富 风险厌恶型效用函数 财富 效用 风险中立型效用函数 财富 效用 风险追求型效用函数 效用 边际效用递减 边际效用不变 边际效用递增 经过调查研究，绝大部分人均属风险厌恶者，其效用函数都是凹函数，即边际效用递减。 消费者的保险需求 假设某人目前财富为 ，他面临的损失的可能性，如他财富中的房产价值为 ，房产遭受火灾烧尽的概率为 。所以，他的财富是一个随机变量，以概率 取 ，以概率 取 。 该消费者面临投保与不投保的选择，他会投保吗？会购买多少保险？ 如果不投保，他的期望效用为: 如果投保，假设保险公司愿以费率 承保，消费者购买了保险金额为 保险，交纳保费 ，则消费者的期望效用为: 消费者寻求效用最大化，即 一阶条件为： 假设保险公司仅收取纯保费，即 ，代入一阶条件式，你会发现，要是条件成立，必须 就是说，如果只收取纯保费，风险厌恶的消费者会购买完全保险。 我们再将投保与不投保的消费者效用进行对比： 如果不投保，消费者的期望效用为 如果投保，消费者会购买完全保险，他的期望效用为 谁大呢？ 财富 显然，投保后的期望效用大于不投保的期望效用，其经济含义是：只要保险公司按照精算纯费率提供保险产品，消费者进行充分投保后的期望效用总是大于不投保时的期望效用，这一结论通常被称为贝努利定理。数量 就是该消费者在精算纯保费下的保险需求。 * 不等式 ，不仅说明风险厌恶的消费者在精算纯费率下愿以投保，而且说明：保险费在精算纯保费之外存在一定的上升空间。 也就是说，实际保费总是会比精算纯保费多出一定的比例，对于消费者来说，这一期望效用不等式仍然成立，即参加投保比不投保要好。高出部分即为附加保费。 三、供求规律在保险业作用的特点 尽管保险商品遵循一般的市场供求规律，但消费者的心理因素或市场行为常常会导致供给需求曲线发生变异，进而导致不同的市场反应。主要原因：逆选择和道德风险。 逆选择 投保人通常比保险人具有更多的标的风险信息，存在信息不对称。逆选择就是指:投保人运用优越的信息优势以获取更低价格上的保险产品的意图和行为。 分析：假设两名投保人具有相同的效用函数以及相同的初始财富（125元），但一个“低风险”，一个“高风险”，在接下来的一年中，两人都可能承受100元的经济损失，其中低风险个人的损失概率25%，高风险个人的损失概率75%。 由贝努利定理可知，如果在精算纯费率下保险是可得的，每个人都会充分投保。于是 对于低风险个人来说： 对于高风险个人来说： 即如果保险人能够区分不同投保人的风险水平，就可以在精算纯保费基础上提供保单，在收取纯保费情况下，两人均会选择足额投保，而且两人均能买到保险，提高自己的效用水平。 但是，这个目标能够达成吗？ 财富 25 50 75 100 125 实际上，保险人很难区分谁是高风险，谁是低风险，在无法区分的情况下，保险人为了保证收支相抵，会向两个投保人收取同样的纯费率（纯联合费率，孙祁祥），即两投保人精算纯费率的均值： 此时，每个投保人会将“纯联合费率”下投保的期望效用与不投保的期望效用进行比较，决定投保与否： 投保的效用：由于两人具有相同的初始财富，并支付了