蒙牛对赌协议重点.ppt

蒙牛对赌协议 .hk/gb/.hk/chi/invest/company/profile_page_c.asp?WidCoID=2319WidCoAbbName=Month=langcode=c 一、蒙牛概况 蒙牛是一家总部位于中华人民共和国内蒙古的乳制品生产企业，蒙牛是中国大陆生产牛奶、酸奶和乳制品的领头企业之一，1999年成立，至2005年时已成为中国奶制品营业额第二大的公司，其中液态奶和冰激凌的产量都居全中国第一。控股公司的中国蒙牛乳业有限公司港交所：（港交所：2319）是一家在香港交易所上市的工业公司。蒙牛主要业务是制造液体奶、冰激凌和其他乳制品。蒙牛公司在开曼群岛注册，主席为宁高宁。 1999年1月，牛根生创立了“蒙牛乳业有限公司”，公司注册资本100万元。后更名为“内蒙古蒙牛乳业股份有限公司”(以下简称“蒙牛乳业”)。2001年底摩根士丹利等机构与其接触的时候，蒙牛乳业公司成立尚不足三年，是一个比较典型的创业型企业。 对赌协议”(ValuationAd-justmentMechanism，VAM)即估值调整机制，是指私募股权资本在投资时，因为投资者与融资者对于企业未来发展的实际情况均难以作出 100%正确的判断，因此投资者倾向于根据企业在未来的实际经营情况对投资条件加以调整而与融资者签订一个协议，按企业未来经营实绩决定投资及其对价。 融 资 股 权 架 构 图