信托与资管讲述.pptx

信托与资管;2012年以来尤其是3季度以来，我国财政部等四部委、银监会、证监会以及保监会针对资产管理市场密集地出台了一系列“新政”，这表明“泛资产管理时代”已经到来。;规模是资产管理行业最基础也最重要的指标，任何资产管理机构“只有到了一定的营业额，才能够谈利润”。;截至2012年年底，银行理财资产规模约为20万亿，平稳发展；而非银行机构资产管理和银行的财富管理规模接近27万亿元人民币，其中信托业资管规模达7.47万亿元，券商资管1.85万亿元，公募基金则达2.87万亿元。;截止2014年1季度末，全国68家信托公司管理的信托资产规模11.73万亿元。;TRUST 信托，从投资理财到财富传承。 ;委托人;2000年，世界首富比尔·盖茨设立了比尔及梅琳达盖茨信托基金会，并陆续将其与妻子名下的资产转入该信托基金。该基金会是世界上最大的私人基金会，采用商业化运作模式。基金会设有理事会、职业经理人，整个基金会由四个部门组成，分别是全球卫生项目组、全球发展项目组、美国项目组以及运作领导组。 ;1993年，年仅32岁的戴安娜王妃就立下遗嘱，要求自己去世后，将遗产交给信托管理人管理，她的两个儿子则作为受益人，平均享有信托收益。遗嘱还规定他们从25岁开始，可以自由支配一半的收益，30岁开始可以自由支配一半的本金。1997年戴安娜王妃因车祸去世后，信托基金立即成立，当时基金总额为12 9 6 . 6万英镑。10年后大儿子威廉年满25周岁时，该基金仅收益就已经达到1000万英镑。;梅艳芳于2003年12月3日订立遗嘱，委托恒丰国际信托为遗嘱执行人，受益人包括梅妈妈、妙境佛学会及刘培基。梅处理将5000万港元遗产交予财产信托人打理外，其约3000万保险金，除了100万由由保险公司给与梅妈，其余已按梅意志，拨交信托人处理，每月由信托人给与梅妈10万元港币生活费。;王菲李亚鹏离婚案的信托产品操作是一个经典案例：王菲给大女儿窦靖童在香港办理了信托，通过信托将资产传承给女儿，保证其一生衣食无忧。;《中华人民共和国信托法》 2001 《信托公司管理办法》 2007 《信托公司集合资金信托计划管理办法》 2007 《信托公司净资本管理办法》2012;财产权的转移是信托形成的基本前提;2010年集合资金信托产品资金运用方式规模分布图;2010年集合资金信托产品资金投向领域规模;信托，与银行、保险和证券构成了现代四大金融体系。 信托公司与银行一样同属银监会监管，具有成熟的法律体系规范信托公司的日常经营行为。 ;1.政信类信托计划 资金投向：政府平台项目，包括道路桥梁建设、高速公路建设、民生工程建设 还款来源：政府回购，财政拨款 保障措施：政府承诺、发文、纳入财政预算等。 风险点：是否纳入人大决议？是否符合国家政策规定与趋势？;2.房地产类信托计划 资金投向：房地产开发与建设 还款来源：项目销售收入、开发商经营收入 保障措施：土地抵押、在建工程抵押、股权质押、连带责任担保 风险点：开发商实力？抵押物抵押率是否在30%-40%？ ;3.工商企业类信托计划 资金投向：将资金以贷款或股权方式对工商企业进行投资 还款来源：企业经营收入、溢价回购等 保障措施：股权质押、连带责任担保 风险点：是否符合国家政策？股权质押率为多少？是否溢价回购条款？;在2013年在中国信托业年会上，中国证监会领导给信托业取得的成就给予了高度评价，他指出：这个阶段的信托至少有以下五大功绩， 一是拓宽了人民群众的财产性收入渠道， 二是舒缓了宏观经济调整的周期性波动， 三是推动了人民币的利率市场化， 四是繁荣了金融市场， 五是树立了行业形象。 这五大功绩体现了信托业的历史存在和社会价值。;信托与资管;何谓资管？资管，即资产管理，就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行为。这个过程可以形成标准化的金融产品 ，谓之资管产品。 目前市场上常见的资管业务主要包括：基金子公司资管、券商资管、保险资管，以及银行资管。当然，我们熟悉的信托也属于资管范畴。;?2012年 9月1日，证监会颁布的《期货公司资产管理业务试点办法》 2012年09月26日，证监会会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 ?2012年10月12日，保监会发布实施了《关于保险资产管理公司有关事项的通知》 ?2012年10月18日，证监会发布实施了新的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套的《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》 ?2012年10月31日，又配套发布了《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》 ;开放金融市场 资管行业的市场发展 挤兑银行